SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
Z DZIAŁALNOŚCI ALUMETAL S.A.
ZA ROK 2021
Kęty, dnia 15 marca 2022 roku
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
2
Spis treści
I. Podstawowe informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej ..................................................... 5
1. Opis ALUMETAL S.A. .................................................................................................................. 5
A. Podstawowe informacje o Emitencie ........................................................................................ 5
B. Spółki zależne ............................................................................................................................. 6
2. Zmiany w organizacji przedsiębiorstwa ALUMETAL S.A. .......................................................... 8
3. Organizacyjne i kapitałowe powiązania ALUMETAL S.A. ......................................................... 8
II. Oświadczenie o stosowaniu ładu korporacyjnego ................................................................... 9
1. Zasady zarządzania Emitentem i jego Grupą Kapitałową ......................................................... 9
2. Opis zasad zmiany Statutu ALUMETAL S.A. .............................................................................. 9
3. Organy ALUMETAL S.A. .............................................................................................................. 9
A. Walne Zgromadzenie ................................................................................................................. 9
B. Rada Nadzorcza ....................................................................................................................... 11
C. Komitet Audytu ........................................................................................................................ 13
D. Zarząd Spółki ............................................................................................................................ 17
4. Struktura akcjonariatu ............................................................................................................. 18
A. Akcjonariusze ALUMETAL S.A. posiadający znaczne pakiety akcji ........................................ 18
B. Informacja o nabyciu i emisji akcji własnych .......................................................................... 19
C. Specjalne uprawnienia i ograniczenia w tym dotyczące przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych ALUMETAL S.A. oraz wykonywania prawa głosu ......................... 21
D. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez akcjonariuszy i obligatariuszy .......................................................... 21
5. Pakiety akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących ......................................... 21
6. Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących ........................................................... 23
7. Programy motywacyjne ........................................................................................................... 24
A. Program Motywacyjny III na lata 2018-2020 ......................................................................... 24
B. Program Motywacyjny IV na lata 2021-2023 ......................................................................... 26
8. Informacja dotycząca polityki różnorodności ......................................................................... 27
9. Zbiory zasad dobrych praktyk i ładu korporacyjnego ............................................................. 27
A. Dobre praktyki i ład korporacyjny ........................................................................................... 27
C. System kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem ............................................................ 31
III. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych ............................................................... 33
IV. Informacje o przedmiocie działalności ALUMETAL S.A. ......................................................... 33
V. Ocena sytuacji ALUMETAL S.A. ................................................................................................ 34
1. Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego i informacja o podmiocie uprawnionym
do jego badania ........................................................................................................................ 34
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
3
2. Źródła przychodów ALUMETAL S.A. ........................................................................................ 34
A. Przychody z działalności holdingowej ALUMETAL S.A. ........................................................... 34
B. Przychody finansowe ............................................................................................................... 35
C. Przychody jednorazowe ........................................................................................................... 36
3. Koszty działalności ALUMETAL S.A. ......................................................................................... 36
4. Wyniki, wskaźniki, struktura bilansu i sytuacja finansowa ALUMETAL S.A. .......................... 36
5. Transakcje Emitenta w ramach Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. ..................................... 38
6. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz czynniki mające
wpływ na osiągnięte wyniki w 2021 roku ............................................................................... 38
A. Objęcie 97 180 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III .................................... 38
B. Objęcie warrantów subskrypcyjnych serii F uprawniających do objęcia akcji Spółki w
ramach realizacji Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020 ................................... 40
C. Zmiana banku finansującego Spółkę i Grupę Alumetal .......................................................... 40
D. Zwiększenie limitów kredytowych w ING Bank Śląski S.A. i Banku Handlowym w
Warszawie S.A. ......................................................................................................................... 41
E. Wypłata dywidendy za rok 2020 ............................................................................................. 41
F. Przyjęcie przez Spółkę polityki informacyjnej w zakresie publikacji wstępnych okresowych
wyników finansowych oraz ich prezentacja za II kwartał 2021 roku ..................................... 41
G. Przedłużenie umów kredytowych krótkoterminowych o kolejny rok .................................... 42
H. Rejestracja zmiany Statutu Spółki ........................................................................................... 42
I. Podpisanie umowy na upgrade systemu klasy ERP w Grupie Alumetal ................................ 42
J. Objęcie 6 016 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III ...................................... 42
7. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz czynniki mające
wpływ na wyniki zaistniałe po dniu bilansowym ................................................................... 43
A. Rejestracja warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i zmiany Statutu .............. 43
B. Zwiększenie limitów bankowych kredytów krótkoterminowych w Grupie Alumetal ........... 44
C. Podpisanie aneksów do umów kredytowych z ING Bank Śląski S.A. zezwalających na
wypłatę dywidendy na poziomie wyższym niż 70% ................................................................ 44
VI. Realizowane inwestycje i prace rozwojowe ........................................................................... 44
1. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju ............................... 44
2. Strategia i kierunki rozwoju ALUMETAL S.A. .......................................................................... 44
3. Finansowanie rozwoju ALUMETAL S.A. i spółek zależnych .................................................... 45
VII. Zarządzanie kadrami ................................................................................................................ 46
1. Polityka rekrutacji .................................................................................................................... 46
2. Struktura zatrudnienia ............................................................................................................. 46
3. Komunikacja ............................................................................................................................. 47
4. Rozwój i szkolenia .................................................................................................................... 47
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
4
VIII. Jakość, ochrona środowiska i BHP ........................................................................................... 47
IX. Kredyty, pożyczki oraz inne umowy finansowe ...................................................................... 48
1. Otrzymane kredyty i pożyczki .................................................................................................. 48
2. Udzielone pożyczki ................................................................................................................... 49
3. Zarządzanie zasobami finansowymi i zdolność do regulowania zobowiązań ....................... 49
X. Zobowiązania oraz aktywa warunkowe, poręczenia i zobowiązania pozabilansowe .......... 49
1. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla postępowania
arbitrażowego lub organem administracji publicznej ............................................................ 49
2. Poręczenia kredytu lub pożyczki, udzielenie gwarancji.......................................................... 49
3. Zobowiązania warunkowe ....................................................................................................... 50
XI. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym .................................................................... 50
1. Ryzyko zmian stopy procentowej ............................................................................................ 50
2. Ryzyko walutowe ..................................................................................................................... 51
3. Ryzyko kredytowe .................................................................................................................... 51
4. Ryzyko związane z płynnością ................................................................................................. 51
XII. Czynniki ryzyka mogące wpłynąć na wyniki ALUMETAL S.A. ................................................. 51
1. Sytuacja makroekonomiczna w Europie ................................................................................. 51
2. Sytuacja geopolityczna na świecie, konflikt rosyjsko-ukraiński ............................................. 52
3. Sytuacja w przemyśle motoryzacyjnym .................................................................................. 52
4. Relacja pomiędzy cenami zakupu złomowych aluminiowych i innych głównych surowców
używanych do produkcji, a cenami sprzedaży wtórnych aluminiowych stopów
odlewniczych ............................................................................................................................ 53
5. Ograniczenie dostępności surowców złomowych w Europie ................................................. 53
6. Potencjalne ograniczenia w dostawach mediów do zakładów Grupy Alumetal oraz wzrost
kosztów ich nabycia ................................................................................................................. 54
7. Wzrost walki konkurencyjnej na rynku aluminium wtórnego ............................................... 54
8. Ryzyko konieczności zwrotu całości lub części pomocy publicznej ........................................ 55
9. Ryzyko utrzymywania się pandemii koronawirusa ................................................................ 55
10. Inne, nieprzewidziane, niekorzystne zdarzenia jednorazowe ................................................ 55
XIII. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych ALUMETAL S.A. .................. 55
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
5
I. Podstawowe informacje o Emitencie i Grupie Kapitałowej
1. Opis ALUMETAL S.A.
ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A. (dalej: „Grupa Alumetal”, „Grupa”) usługi zarządzania (w tym usługi rozwojowe,
inwestycyjne, zarządzania energią, wsparcia produkcji oraz usługi kontrolingowe), handlowe,
finansowe, informatyczne, kadrowo-płacowe oraz usługi księgowe.
A. Podstawowe informacje o Emitencie
Firma i forma prawna: ALUMETAL Spółka Akcyjna
Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, 32-650 Kęty
Numer telefonu: +48 (33) 47 07 100
Numer faksu: +48 (33) 47 07 101
Strona internetowa: www.alumetal.pl
Adres poczty elektronicznej: alumetal@alumetal.pl
KRS: 0000177577
REGON: 357081298
NIP: 5492040001
ALUMETAL S.A. (dalej: „Spółka”, „Emitent”), utworzona w 1999 roku, została wpisana do rejestru
przedsiębiorców w dniu 19 października 2001 roku jako spółka z ograniczoną odpowiedzialnością,
działająca pod firmą „Alumetal” sp. z o.o. Następnie, na podstawie uchwały Zgromadzenia Wspólników
„Alumetal” sp. z o.o. podjętej w dniu 5 września 2003 roku, Spółka została przekształcona w spółkę
akcyjną ALUMETAL S.A. Przekształcenie zostało zarejestrowane przez właściwy sąd rejestrowy w dniu
28 października 2003 roku.
ALUMETAL Spółka Akcyjna jest zarejestrowana w rejestrze przedsiębiorców prowadzonym
przez Sąd Rejonowy dla Krakowa- Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000177577. Spółka została utworzona na czas nieokreślony.
Spółka działa na podstawie przepisów Kodeksu Spółek Handlowych i innych przepisów prawa
dotyczących spółek prawa handlowego, a także postanowień Statutu i innych regulacji wewnętrznych.
Przedmiot działalności Spółki jest określony w § 4 Statutu i obejmuje w szczególności:
• działalność firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów finansowych
(PKD 70.10.Z).
Kapitał zakładowy Spółki wynosi 1 558 268,90 zł (słownie: jeden milion pięćset pięćdziesiąt osiem
tysięcy dwieście sześćdziesiąt osiem złotych dziewięćdziesiąt groszy) i dzieli się na 15 582 689 akcji
zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym:
• 9 800 570 akcji zwykłych na okaziciela serii A;
• 1 507 440 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 3 769 430 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
6
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• 100 513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 103 196 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Akcje powyższe nie są uprzywilejowane w zakresie prawa głosu, prawa do dywidendy ani podziału
majątku w przypadku likwidacji Spółki.
Akcje serii D, E i F zostały wyemitowane w wyniku realizacji Programu Motywacyjnego II przyjętego
uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 28 maja 2014 roku. Zarząd Giełdy
Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. („GPW”) podjął w dniu 11 lipca 2014 roku uchwałę
802/2014 w sprawie dopuszczenia do obrotu giełdowego na rynku podstawowym GPW akcji serii A, B
i C spółki ALUMETAL S.A. Następnie Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. na
podstawie Uchwały nr 811/2014 z dnia 16 lipca 2014 roku postanowił wprowadzić z dniem 17 lipca
2014 roku w trybie zwykłym do obrotu giełdowego akcje zwykłe na okaziciela spółki ALUMETAL S.A.
i w tym dniu odbyło się pierwsze notowanie akcji Spółki.
Następnie do obrotu giełdowego wprowadzone zostały akcje serii D, E, F i G według poniższego
harmonogramu:
• w dniu 1 czerwca 2015 roku 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• w dniu 20 lipca 2016 roku 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• w dniu 21 lipca 2017 roku 100.513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• w dniu 25 marca 2021 roku 97 180 akcji zwykłych na okaziciela serii G;
• w dniu 10 grudnia 2021 roku 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
B. Spółki zależne
Poniżej przedstawiono podstawowe informacje na temat spółek zależnych, będących podmiotami
bezpośrednio zależnymi od Spółki.
ALUMETAL Poland sp. z o.o.
Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Poland sp. z o.o., co uprawnia
do wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.
Informacje podstawowe:
Firma i forma prawna: Alumetal Poland spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba i adres: ul. Przemysłowa 8, 67-100 Nowa Sól
Kapitał zakładowy: 164 981 300 zł
Podstawowy przedmiot działalności: produkcja aluminiowych stopów odlewniczych, stopów
wstępnych (zapraw) i odtleniaczy stali dla hut
T+S sp. z o.o.
Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym T+S sp. z o.o., co uprawnia do wykonywania
100% głosów na zgromadzeniu wspólników.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
7
Informacje podstawowe:
Firma i forma prawna: T+S spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Siedziba i adres: ul. Tadeusza Kościuszki 111, 32-650 Kęty
Kapitał zakładowy: 350 000 zł
Podstawowy przedmiot działalności: produkcja topników oraz soli, stanowiących materiały
pomocnicze wykorzystywane w przemyśle odlewniczym
ALUMETAL Group Hungary Kft.
Spółka posiada 100% udziałów w kapitale zakładowym ALUMETAL Group Hungary Kft., co uprawnia do
wykonywania 100% głosów na zgromadzeniu wspólników.
Informacje podstawowe:
Firma i forma prawna: ALUMETAL Group Hungary Kft.
Siedziba i adres: 2903 Komárom, Irinyi Janos u. 10., Węgry
Kapitał zakładowy: 5 500 000 000 HUF
Podstawowy przedmiot działalności: odlewnictwo metali lekkich
Na dzień 31 grudnia 2021 roku schemat organizacyjny Grupy Alumetal przedstawiał się następująco:
Procentowy udział ALUMETAL S.A.
w kapitale zakładowym
31 grudnia 2021 r.
31 grudnia 2020 r.
ALUMETAL Poland sp. z o.o.
Nowa Sól,
Polska
Produkcja
100%
100%
T + S sp. z o.o.
Kęty, Polska
Produkcja
100%
100%
ALUMETAL Group Hungary Kft.
Komarom,
Węgry
Produkcja
100%
100%
ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A. (dalej: „Grupa Alumetal”, „Grupa”) usługi zarządzania (w tym usługi rozwojowe,
ALUMETAL S.A.
100%
100%
100%
ALUMETAL
Group Hungary Kft.
T+S sp. z o.o.
ALUMETAL
Poland sp. z o.o.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
8
inwestycyjne, zarządzania energią, wsparcia produkcji oraz usługi kontrolingowe), handlowe,
finansowe, informatyczne, kadrowo-płacowe oraz usługi księgowe.
ALUMETAL Poland sp. z o.o. to główna spółka produkcyjna Grupy w Polsce, wytwarzająca wtórne
i pierwotne aluminiowe stopy odlewnicze oraz stopy wstępne. Do ALUMETAL Poland sp. z o.o. należą
wszystkie trzy polskie zakłady produkcyjne Grupy, zlokalizowane w Kętach (woj. małopolskie), Nowej
Soli (woj. lubuskie) i Gorzycach (woj. podkarpackie).
T+S sp. z o.o. zajmuje się działalnością pomocniczą polegającą na produkcji topników oraz soli,
wykorzystywanych głównie na potrzeby Grupy Alumetal, a także sprzedawanych do klientów
zewnętrznych w przemyśle odlewniczym i hutniczym.
ALUMETAL Group Hungary Kft. to spółka produkcyjna prawa węgierskiego wytwarzająca wtórne
aluminiowe stopy odlewnicze w zakładzie w Komarom.
Żadna ze spółek wchodzących w skład Grupy Alumetal nie posiadała w okresie sprawozdawczym
oddziałów w rozumieniu art. 5 pkt 4 Ustawy o swobodzie działalności gospodarczej.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku konsolidacją były objęte następujące spółki:
• ALUMETAL S.A.,
• ALUMETAL Poland sp. z o.o.,
• T+S sp. z o.o.,
• ALUMETAL Group Hungary Kft.
2. Zmiany w organizacji przedsiębiorstwa ALUMETAL S.A.
Struktura Spółki zarówno w roku 2021 roku, jak i na dzień publikacji niniejszego sprawozdania nie
uległa istotnym zmianom.
3. Organizacyjne i kapitałowe powiązania ALUMETAL S.A.
Emitent jest powiązany organizacyjnie i kapitałowo ze spółkami zależnymi wchodzącymi w skład Grupy
Alumetal w sposób określony powyżej, z zachowaniem zasady sprawowania mandatów członków
zarządów wszystkich spółek wchodzących w skład Grupy przez osoby wchodzące w skład Zarządu
ALUMETAL S.A. Wyjątkiem od tej zasady jest ALUMETAL Group Hungary Kft., co zostało opisane poniżej
w punkcie II.1.
Emitent jest również powiązany kapitałowo z podmiotem kontrolowanym przez Pana Grzegorza
Stulgisa - Przewodniczącego Rady Nadzorczej - IPO 30 UNIPESSOAL LDA, który na dzień 31 grudnia 2021
roku posiadał łącznie 5 108 221 akcji ALUMETAL S.A. co dawało udział w kapitale zakładowym Spółki
na poziomie 32,78%.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
9
II. Oświadczenie o stosowaniu ł adu korporacyjnego
1. Zasady zarządzania Emitentem i jego Grupą Kapitałową
ALUMETAL S.A. działa na podstawie prawa polskiego oraz Statutu. Grupa Alumetal od wielu lat
zarządzana jest z poziomu spółki dominującej ALUMETAL S.A., która zajmuje się wyłącznie działalnością
holdingową.
Przejawem w/w zasady zarządzania jest obowiązująca w Grupie Kapitałowej ALUMETAL S.A.
zasada sprawowania funkcji członków zarządów spółek zależnych przez osoby wchodzące w skład
Zarządu ALUMETAL S.A. i ewentualnego powoływania do składu zarządów spółek zależnych
dodatkowych osób w miarę potrzeb wynikających z realizowanych przez te spółki zadań.
W ramach realizacji powyższej zasady, w okresie od dnia 4 stycznia 2021 roku do dnia 2 lutego 2022
roku mandat Członka Zarządu ALUMETAL Poland sp. z o.o. oraz T+S sp. z o.o. sprawował Pan Rafał
Karolczyk.
Wyjątkiem jest wchodząca w skład Grupy Alumetal, spółka prawa węgierskiego ALUMETAL Group
Hungary Kft., która nie posiada zarządu w rozumieniu polskich regulacji, a osobami uprawnionymi do
zarządzania i reprezentacji na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania są Pan Andrzej Słupski oraz
Pan Zoltan Gyori. Wyjątek ten jest efektem wymogów węgierskich przepisów.
Spółki zależne w Grupie Alumetal nie posiadają własnych organów nadzorujących. Jedynym organem
tego typu jest Rada Nadzorcza funkcjonująca w ALUMETAL S.A.
Opis działania oraz informacje o organach Emitenta zostały przedstawione poniżej w punkcie II. 3.
W okresie od dnia 31 grudnia 20 20 roku do dnia 31 grudnia 2021 roku, jak również na dzień
sporządzenia niniejszego sprawozdania, zasady zarządzania Emitentem i Grupą Alumetal nie uległy
zmianie.
2. Opis zasad zmiany Statutu ALUMETAL S.A.
Zgodnie z § 11 ust. 2 pkt 6 Statutu ALUMETAL S.A. wszelkie zmiany Statutu Spółki należą wyłącznie do
kompetencji Walnego Zgromadzenia. Wszelkie kwestie związane ze sposobem zmian Statutu regulują
wyłącznie i bezwzględnie obowiązujące przepisy Kodeksu spółek handlowych. Statut Spółki nie zawiera
w tym zakresie żadnych szczególnych zapisów.
3. Organy ALUMETAL S.A.
A. Walne Zgromadzenie
Walne Zgromadzenie działa na podstawie Statutu Spółki oraz zgodnie z postanowieniami Regulaminu
Walnych Zgromadzeń ALUMETAL S.A.
Treść Regulaminu Walnego Zgromadzenia znajduje się na stronie internetowej Spółki w zakładce:
Relacje Inwestorskie/Walne Zgromadzenia.
Zgodnie z treścią Statutu Spółki Walne zgromadzenie może być zwyczajne i nadzwyczajne. Uchwały
Walnego Zgromadzenia zapadają bezwzględną większością głosów, chyba że przepisy prawa lub
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
10
postanowienia Statutu przewidują surowsze wymogi dla powzięcia danej uchwały. Każda akcja daje
prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu. Uchwały Walnego Zgromadzenia wymagają
sprawy zastrzeżone przepisami Kodeksu spółek handlowych, innych ustaw lub postanowieniami
Statutu.
Do kompetencji Walnego Zgromadzenia, oprócz innych spraw zastrzeżonych przepisami Kodeksu
spółek handlowych, innych ustaw lub Statutu, należy:
1) tworzenie i znoszenie wszelkiego rodzaju kapitałów oraz funduszy, w tym kapitałów i funduszy
celowych,
2) likwidacja Spółki,
3) nabycie przez Spółkę akcji własnych w celu umorzenia, umorzenie oraz obniżenie kapitału
zakładowego Spółki,
4) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa Spółki lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego, zbycie udziałów lub akcji w spółkach
zależnych,
5) połączenie Spółki z inną spółką,
6) zmiana Statutu Spółki,
7) przyjmowanie Regulaminu Walnego Zgromadzenia.
Nabycie i zbycie nieruchomości, użytkowania wieczystego lub udziału w nieruchomości nie wymagają
uchwały Walnego Zgromadzenia.
W dniu 19 maja 2021 roku odbyło się Zwyczajne Walne Zgromadzenie, które podjęło uchwały
w następujących sprawach:
• wyboru Przewodniczącego Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia,
• przyjęcia porządku obrad,
• zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. za rok 2020,
• zatwierdzenia Sprawozdania finansowego ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia
2020 roku,
• zatwierdzenia Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok
2020,
• zatwierdzenia Skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ALUMETAL
S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku,
• zatwierdzenia Sprawozdania Rady Nadzorczej z oceny sprawozdań z działalności i finansowych
za rok obrotowy 2020,
• zatwierdzenia Sprawozdania z działalności Rady Nadzorczej w roku 2020,
• zatwierdzenia sporządzonej przez Radę Nadzorczą ALUMETAL S.A. Oceny sytuacji Grupy
Kapitałowej Spółki, a także innych ocen i informacji dotyczących określonych aspektów
funkcjonowania Spółki wskazanych w Dobrych Praktykach Spółek Notowanych na GPW 2016,
• podziału zysku za rok 2020, ustalenia dnia dywidendy i terminu wypłaty dywidendy,
• udzielenia absolutorium członkom Zarządu z wykonania obowiązków w roku 2020,
• udzielenia członkom Rady Nadzorczej absolutorium z wykonania obowiązków w roku 2020,
• powołania Rady Nadzorczej Spółki na kolejną kadencję,
• zmiany Statutu Spółki oraz przyjęcia tekstu jednolitego Statutu Spółki,
• wydania opinii dotyczącej Sprawozdania o wynagrodzeniach Członków Zarządu i Rady
Nadzorczej ALUMETAL S.A. za 2019 i 2020 rok.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
11
Spółka podała do wiadomości publicznej pełną treść uchwał podjętych przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie raportem bieżącym nr 19/2021 z dnia 19 maja 2021 roku.
B. Rada Nadzorcza
W okresie sprawozdawczym nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej Alumetal S.A.
W dniu 19 maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki powołało dotychczasowych
członków Rady Nadzorczej Alumetal S.A. na kolejną kadencję tj.: Pana Grzegorza Stulgisa, Pana
Michaela Rohde Pedersena, Pana Szymona Adamczyka, Pana Pawła Małyskę, Pana Michała
Wnorowskiego.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku skład Rady Nadzorczej przedstawiał się następująco:
• Pan Grzegorz Stulgis – Przewodniczący Rady Nadzorczej,
• Pan Michael Rohde Pedersen – Członek Rady Nadzorczej,
• Pan Szymon Adamczyk – Członek Rady Nadzorczej,
• Pan Paweł Małyska – Członek Rady Nadzorczej,
• Pan Michał Wnorowski– Członek Rady Nadzorczej.
Do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania nie było zmian w składzie Rady Nadzorczej Spółki.
Rada Nadzorcza sprawuje stały nadzór nad działalnością Spółki we wszystkich dziedzinach
jej działalności. Członków Rady Nadzorczej powołuje i odwołuje Walne Zgromadzenie. Rada Nadzorcza
może liczyć od 5 (pięciu) do 7 (siedmiu) członków wybieranych na okres wspólnej kadencji, która
wynosi 3 (trzy) lata. Przynajmniej 2 (dwóch) członków Rady Nadzorczej powinno spełniać kryteria
niezależności od Spółki i podmiotów mających znaczące powiązania ze Spółką.
Rada Nadzorcza działa na podstawie Regulaminu Pracy Rady Nadzorczej przyjętego przez Radę
Nadzorczą i zatwierdzanego przez Walne Zgromadzenie, którego aktualna treść jest dostępna
na stronie internetowej Spółki w zakładce: Relacje Inwestorskie/Dokumenty Spółki.
Rada Nadzorcza odbywa posiedzenia co najmniej raz na kwartał.
Uchwały Rady Nadzorczej zapadają bezwzględną większością głosów. W wypadku równej liczby głosów
„za” i „przeciw” decyduje głos Przewodniczącego Rady Nadzorczej.
Do kompetencji Rady Nadzorczej w szczególności należy:
1) zatwierdzanie Regulaminu Pracy Zarządu;
2) zatwierdzanie przedkładanych przez Zarząd rocznych planów rzeczowo-finansowych, budżetu
oraz planów strategicznych Spółki;
3) wyrażanie zgody na tworzenie oddziałów, zakładów, przedstawicielstw, przedsiębiorstw
i innych placówek w kraju i za granicą, w strefach wolnocłowych, przystępowanie do już
istniejących spółek z kapitałem polskim i zagranicznym, jak również na uczestnictwo Spółki
w organizacjach gospodarczych na terenie kraju i za granicą, a także na nabywanie udziałów
i akcji w innych spółkach prawa handlowego oraz tworzenie nowych Spółek;
4) wybór lub zmiana podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych Spółki oraz
do przeprowadzenia czynności rewizji finansowej Spółki;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
12
5) zawarcie przez Spółkę lub jej spółki zależne umowy poza zakresem zwykłej działalności Spółki
(w tym umowy pożyczki, kredytu oraz umów w zakresie realizacji nowych inwestycji oraz lub
udzielania poręczenia, gwarancji lub innego zabezpieczenia za zobowiązania osób trzecich,
z wyłączeniem spółek zależnych w zakresie ich zwykłej Działalności) w celu nabycia lub zbycia
składnika lub składników majątku, zaciągnięcia zobowiązania, lub rozporządzenia prawem
o wartości przekraczającej kwotę 1 000 000,00 zł (jeden milion złotych) lub jej równowartości
w walutach obcych, w ramach jednej transakcji lub serii powiązanych transakcji;
6) wyrażanie zgody na zawarcie przez Spółkę istotnej umowy z podmiotem powiązanym
w rozumieniu Rozporządzenia Ministra Finansów, z wyłączeniem transakcji typowych,
zawieranych na warunkach rynkowych w ramach prowadzonej działalności operacyjnej przez
Spółkę z podmiotem zależnym, w którym Spółka posiada większościowy udział kapitałowy;
7) zbycie i wydzierżawienie przedsiębiorstwa spółki zależnej lub jego zorganizowanej części oraz
ustanowienie na nich ograniczonego prawa rzeczowego; zbycie udziałów lub akcji w spółkach
zależnych;
8) powołanie, odwołanie lub zawieszenie w czynnościach poszczególnych lub wszystkich
członków Zarządu oraz delegowanie członków Rady Nadzorczej do czasowego wykonywania
czynności członków Zarządu, jak również ustalanie liczby członków Zarządu;
9) sporządzanie i przedstawianie zwyczajnemu Walnemu Zgromadzeniu zwięzłej oceny sytuacji
Spółki, z uwzględnieniem oceny systemu kontroli wewnętrznej i systemu zarządzania ryzkiem
istotnym dla Spółki;
10) rozpatrywanie i opiniowanie spraw mających być przedmiotem uchwał Walnego
Zgromadzenia;
11) przyjmowanie polityk, procedur, regulaminów opracowywanych przez komitety funkcjonujące
w Spółce.
Zgodnie z regulacją pt. „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” wprowadzoną Uchwałą nr
26/1413/2015 Rady Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie z dnia 13 października 2015 roku
oraz kodeksem spółek handlowych, Rada Nadzorcza ALUMETAL S.A. na posiedzeniu w dniu 15 kwietnia
2021 roku podjęła uchwały w poniższych sprawach:
• Oceny Sprawozdania Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. za rok 20 20 oraz Sprawozdania
finansowego ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, jak również ocena
wniosku Zarządu ALUMETAL S.A. co do podziału zysku Spółki za rok 2020, Sprawozdania
Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 20 20 oraz Skonsolidowanego
sprawozdania finansowego Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia
31 grudnia 2020 roku;
• Przyjęcia sprawozdania Rady Nadzorczej ALUMETAL S.A. z oceny Sprawozdania Zarządu
z działalności ALUMETAL S.A. za rok 2020 oraz sprawozdania finansowego ALUMETAL S.A. za
rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku, jak również oceny wniosku Zarządu ALUMETAL S.A.
co do podziału zysku Spółki za rok 20 20 oraz Sprawozdania Zarządu z działalności Grupy
Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok 2020 oraz Skonsolidowanego sprawozdania finansowego
Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku;
• Oceny potrzeby wyodrębnienia funkcji audytu wewnętrznego;
• Przyjęcia Sprawozdania Zarządu ALUMETAL S.A. z oceny systemu kontroli wewnętrznej
i systemu zarządzania ryzkiem;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
13
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. oceny sytuacji Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A. w roku 2020;
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. sprawozdania z działalności Rady
Nadzorczej w roku 2020;
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. oceny sposobu wypełniania przez Spółkę
obowiązków informacyjnych dotyczących stosowania zasad ładu korporacyjnego;
• Sporządzenia i przedstawienia ZWZ ALUMETAL S.A. informacji o braku polityki dotyczącej
działalności sponsoringowej, charytatywnej lub innej o zbliżonym charakterze.
C. Komitet Audytu
W ramach Rady Nadzorczej Spółki działa Komitet Audytu powołany zgodnie z treścią przepisów Ustawy
z dnia 11 maja 2017 roku o biegłych rewidentach, firmach audytorskich oraz nadzorze publicznym.
Zasadniczym celem Komitetu Audytu jest wspieranie Rady Nadzorczej jako statutowego organu Spółki,
w wykonywaniu jej obowiązków kontrolnych i nadzorczych.
Zgodnie z treścią Regulaminu Komitetu Audytu ALUMETAL S.A. Komitet Audytu składa się
z przynajmniej trzech członków, w tym Przewodniczącego Komitetu Audytu, powoływanych
i odwoływanych przez Radę Nadzorczą spośród członków Rady Nadzorczej. Kadencja członków
Komitetu Audytu pokrywa się z kadencją członków Rady Nadzorczej.
Do zadań Komitetu Audytu należy w szczególności:
1. Monitorowanie:
a. procesu sprawozdawczości finansowej spółki;
b. skuteczności systemów kontroli wewnętrznej i systemów zarządzania ryzykiem oraz
audytu wewnętrznego i systemu compliance jeśli funkcjonują w Spółce;
c. wykonywania czynności rewizji finansowej, w szczególności przeprowadzania przez firmę
audytorską badania, z uwzględnieniem wszelkich wniosków i ustaleń Komisji Nadzoru
Audytowego wynikających z kontroli przeprowadzonej w firmie audytorskiej;
2. Kontrolowanie i monitorowanie niezależności biegłego rewidenta i firmy audytorskiej,
w szczególności w przypadku, gdy na rzecz Spółki świadczone są przez firmę audytorską inne usługi
niż badanie;
3. Informowanie Rady Nadzorczej o wynikach badania oraz wyjaśnianie w jaki sposób badanie to
przyczyniło się do rzetelności sprawozdawczości finansowej w Spółce, a także jaka była rola
Komitetu Audytu w procesie badania;
4. Dokonywanie oceny niezależności biegłego rewidenta oraz wyrażanie w zgody na świadczenie
przez niego na rzecz Spółki dozwolonych usług niebędących badaniem;
5. Opracowywanie polityki wyboru firmy audytorskiej do przeprowadzania badania;
6. Opracowywanie polityki świadczenia przez firmę audytorską oraz przez członka sieci firmy
audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem;
7. Określanie procedury wyboru firmy audytorskiej przez Spółkę;
8. Przedstawianie Radzie Nadzorczej rekomendacji, o której mowa w art. 16 ust. Rozporządzenia
nr 537/2014, zgodnie z politykami, o których mowa w pkt 5 i 6 powyżej;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
14
9. Przedkładanie zaleceń mających na celu zapewnienie rzetelności procesu sprawozdawczości
finansowej w Spółce;
10. Przedstawianie Radzie Nadzorczej w procesie wyboru firmy audytorskiej przeprowadzającej
badanie ustawowe Spółki rekomendacji, o której mowa w art. 130 ust. 2 i 3 Ustawy.
W początkowym okresie 2021 roku skład Komitetu Audytu Alumetal S.A. przedstawiał się następująco:
• Pan Paweł Małysk a - Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Pan Michał Wnorowski - Człon ek Komitetu Audytu,
• Pan Grzegorz Stulgis - Członek Komitetu Audytu.
W dniu 19 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Komitet Audytu na kolejną kadencję
w dotychczasowym składzie osobowym powierzając funkcje jak niżej:
• Pan Michał Wnorowski - Przewodniczący Komitetu Audytu,
• Pan Paweł Małyska - Członek Komitetu Audytu,
• Pan Grzegorz Stulgis - Członek Komitetu Audytu.
Ustawowe kryteria niezależności spełnia dwóch członków Komitetu Audytu tj. Pan Paweł Małyska oraz
Pan Michał Wnorowski.
Pan Paweł Małyska ze względu na posiadany stopień doktora n auk ekonomicznych uzyskany
w Kolegium Zarządzania i Finansów Szkoły Głównej Handlowej w Warszawie oraz wieloletnie
doświadczenie zawodowe w zakresie analityki finansowej oraz zarządzania portfelami inwestycyjnymi,
a także z uwagi na doświadczenie zdobyte w trakcie sprawowania funkcji członka Rady Nadzorczej
i członka Komitetu Audytu w wielu spółkach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych
w Warszawie, legitymuje się wiedzą i umiejętnościami w zakresie rachunkowości lub badania
sprawozdań finansowych.
Pan Michał Wnorowski ze względu na posiadane wykształcenie: ukończone studia wyższe w Szkole
Głównej Handlowej w Warszawie oraz Akademii Ekonomicznej w Krakowie oraz doświadczenie
zawodowe w zakresie zarządzania projektami inwestycyjnymi, analizy rynkowej i finansowej, analizy
przedsiębiorstw i wyceny ich wartości oraz zarządzania portfelami inwestycyjnymi, a także z uwagi na
doświadczenie zdobyte w trakcie sprawowania funkcji członka Rady Nadzorczej i członka Komitetu
Audytu w wielu spółkach notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, legitymuje
się wiedzą i umiejętnościami w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych.
Pan Grzegorz Stulgis ze względu na posiadane wykształcenie: ukończone studia wyższe na Akademii
Ekonomicznej w Poznaniu oraz licencję doradcy inwestycyjnego, doświadczenie zawodowe w zakresie
analityki finansowej, zarządzania portfelami inwestycyjnymi, wyceny i analizy przedsiębiorstw,
zaangażowanie kapitałowe i pełnienie funkcji w Radzie Nadzorczej Spółki od 18 lat, jak również
członkostwo w radzie Izby Gospodarczej Metali Nieżelaznych i Recyklingu, legitymuje się wiedzą
i umiejętnościami w zakresie rachunkowości lub badania sprawozdań finansowych oraz branży,
w której działa Spółka.
W okresie sprawozdawczym na rzecz Spółki nie były świadczone przez firmę audytorską badającą
sprawozdanie finansowe dozwolone usługi niebędące badaniem, za wyjątkiem świadczenia na rzecz
ALUMETAL S.A. usługi przeglądu śródrocznego skróconego JSF oraz SSF za okres 6 miesięcy zakończony
30 czerwca 2021 roku.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
15
W Spółce obowiązuje „Polityka wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej” przyjęta uchwałą Rady Nadzorczej w dniu 10 października
2017 roku oraz „Polityka świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie Spółki i Grupy
Kapitałowej przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską lub przez członka sieci firmy audytorskiej
dozwolonych usług niebędących badaniem”, przyjęta uchwałą Rady Nadzorczej w dniu 10 października
2017 roku, a następnie zmodyfikowana w dniu 6 lutego 2020 roku.
Główne założenia Polityki wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej obejmują proces wyboru podmiotu uprawnionego do badania
ustawowych sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej przez Radę Nadzorczą po uzyskaniu
rekomendacji Komitetu Audytu z uwzględnieniem:
• Zachowania niezależności firmy audytorskiej i biegłego rewidenta;
• Zasady rotacji firmy audytorskiej i biegłego rewidenta w taki sposób, aby m aksymalny czas
nieprzerwanego trwania zleceń badań ustawowych przeprowadzanych przez tę samą firmę
audytorską lub firmę audytorską powiązaną z tą firmą audytorską lub jakiegokolwiek członka
sieci działającej w państwach Unii Europejskiej do której należą t e firmy audytorskie nie
przekraczał 5 lat, zaś kluczowy biegły rewident nie przeprowadzał badania ustawowego przez
okres dłuższy niż 5 lat (w takim przypadku kluczowy biegły rewident może ponownie
przeprowadzać badanie ustawowe w Spółce po upływie 3 lat od zakończenia ostatniego
badania ustawowego);
• Ustaleń lub wniosków zawartych w sprawozdaniu rocznym Komisji Nadzoru Audytowego,
które mogą wpłynąć na wybór firmy audytorskiej;
• Wynagrodzenia za przeprowadzenie badania przez firmę audytorską oraz podwykonawców
działających w jej imieniu i na jej rzecz, które powinno odzwierciedlać pracochłonność oraz
stopień złożoności prac i wymagane kwalifikacje, jak również nie może być:
− uzależnione od żadnych warunków, w tym od wyniku badania;
− kształtowane lub uzależnione od świadczenia na rzecz Spółki lub jednostek z nią
powiązanych dodatkowych usług niebędących badaniem przez firmę audytorską lub
jakikolwiek podmiot powiązany z firmą audytorską lub należący do sieci.
Główne założenia „Polityki świadczenia przez firmę audytorską przeprowadzającą badanie Spółki
i Grupy Kapitałowej przez podmioty powiązane z tą firmą audytorską lub przez członka sieci firmy
audytorskiej dozwolonych usług niebędących badaniem” obejmują w szczególności:
• Zakaz świadczenia bezpośrednio lub pośrednio przez biegłego rewidenta lub firmę audytorską
przeprowadzającą badanie ustawowe sprawozdania finansowego Spółki lub Grupy
Kapitałowej, podmiot powiązany tej firmy audytorskiej lub podmiot wchodzący w skład sieci
firmy audytorskiej na rzecz Spółki, jej jednostek dominujących ani jednostek przez nią
kontrolowanych w ramach UE zabronionych usług niebędących badaniem sprawozdań
finansowych w następujących okresach:
− w okresie od rozpoczęcia badanego okresu do wydania sprawozdania z badania; oraz
− w roku obrotowym bezpośrednio poprzedzającym okres, o którym mowa powyżej
w odniesieniu do usług prawnych obejmujących:
i. udzielanie ogólnych porad prawnych,
ii. negocjowanie w imieniu badanej jednostki,
iii. występowanie w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporu;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
16
• Zabronione usługi niebędące badaniem sprawozdań finansowych oznaczają:
a) Usługi podatkowe dotyczące:
− przygotowywania formularzy podatkowych,
− podatków od wynagrodzeń,
− zobowiązań celnych,
− identyfikacji dotacji publicznych i zachęt podatkowych, chyba że wsparcie biegłego
rewidenta lub firmy audytorskiej w odniesieniu do takich usług jest wymagane
prawem,
− wsparcia dotyczącego kontroli podatkowych prowadzonych przez organy podatkowe,
chyba że wsparcie biegłego rewidenta lub firmy audytorskiej w odniesieniu do takich
kontroli jest wymagane prawem,
− obliczania podatku bezpośredniego i pośredniego oraz odroczonego podatku
dochodowego,
− świadczenia doradztwa podatkowego;
b) Usługi obejmujące jakikolwiek udział w zarządzaniu lub w procesie decyzyjnym badanej
jednostki, w tym w szczególności usługi zarządzania kapitałem obrotowym, udzielania
informacji finansowej, optymalizacji procesów operacyjnych, zarządzania środkami
pieniężnymi, ustalania cen transferowych, zwiększania efektywności łańcucha dostaw itp.
c) Prowadzenie księgowości oraz sporządzanie dokumentacji księgowej i sprawozdań
finansowych;
d) Usługi w zakresie wynagrodzeń;
e) Opracowywanie i wdrażanie procedur kontroli wewnętrznej lub procedur zarządzania
ryzykiem związanych z przygotowywaniem lub kontrolowaniem informacji finansowych lub
opracowywanie i wdrażanie technologicznych systemów dotyczących informacji
finansowej;
f) Usługi w zakresie wyceny, w tym wyceny dokonywane w związku z usługami aktuarialnymi
lub usługami wsparcia w zakresie rozwiązywania sporów prawnych;
g) Usługi prawne obejmujące: udzielanie ogólnych porad prawnych, negocjowanie w imieniu
badanej jednostki, występowanie w charakterze rzecznika w ramach rozstrzygania sporu;
h) Usługi związane z funkcją audytu wewnętrznego badanej jednostki;
i) Usługi związane z finansowaniem, strukturą kapitałową i alokacją kapitału oraz strategią
inwestycyjną klienta, na rzecz którego wykonywane jest badanie, z wyjątkiem świadczenia
usług atestacyjnych w związku ze sprawozdaniami finansowymi, takich jak wydaw anie
listów poświadczających w związku z prospektami emisyjnymi badanej jednostki;
j) Prowadzenie działań promocyjnych i prowadzenie obrotu akcjami lub udziałami badanej
jednostki na rachunek własny lub gwarantowanie emisji akcji lub udziałów badanej
jednostki;
k) Usługi w zakresie zasobów ludzkich w odniesieniu do:
− Kadry kierowniczej mogącej wywierać znaczący wpływ na przygotowywanie
dokumentacji rachunkowej lub sprawozdań finansowych podlegających badaniu
ustawowemu, jeżeli takie usługi obejmują:
▪ Poszukiwanie lub dobór kandydatów na takie stanowiska, lub
▪ Przeprowadzanie kontroli referencji kandydatów na takie stanowiska,
− Opracowywania struktury organizacyjnej; oraz
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
17
− Kontroli kosztów.
l) Inne usługi niebędące czynnościami rewizji finansowej.
W 2021 roku odbyło się 9 posiedzeń Komitetu Audytu jak również dwukrotnie zostały podjęte uchwały
w trybie poza posiedzeniem z wykorzystaniem poczty elektronicznej.
D. Zarząd Spółki
W okresie sprawozdawczym nie nastąpiła żadna zmiana w składzie Zarządu ALUMETAL S.A., który
prezentował się następująco:
• Pani Agnieszka Drzyżdżyk – Prezes Zarządu,
• Pan Krzysztof Błasiak – Wiceprezes Zarządu,
• Pan Przemysław Grzybek – Członek Zarządu.
W dniu 19 maja 2021 roku Rada Nadzorcza Spółki powołała Panią Agnieszkę Drzyżdżyk, Pana Krzysztofa
Błasiaka, Pana Przemysława Grzybka na kolejną trzyletnią kadencję powierzając im dotychczasowe
funkcje w Zarządzie Spółki, tj. odpowiednio Pani Agnieszce Drzyżdżyk funkcję Prezesa Zarządu, Panu
Krzysztofowi Błasiakowi funkcję Wiceprezesa Zarządu, Panu Przemysławowi Grzybkowi funkcję
Członka Zarządu.
Do dnia opublikowania niniejszego sprawozdania nie było zmian w składzie Zarządu Spółki.
Zgodnie z § 12 ust. 5 Statutu Spółki jej Zarząd jest powoływany na wspólną, trzyletnią kadencję,
przez Radę Nadzorczą, która ustala liczbę członków Zarządu od jednej do pięciu osób oraz wybiera
Prezesa i Wiceprezesa Zarządu, a także może delegować swoich członków do czasowego wykonywania
czynności członków Zarządu. Odwoływanie Członków Zarządu odbywa się natomiast zgodnie
z regułami Kodeksu spółek handlowych.
Do kompetencji Zarządu należy w szczególności:
a) terminowe zwoływanie Walnych Zgromadzeń;
b) powoływanie prokurentów, udzielanie i odwoływanie prokury, sporządzanie sprawozdań
finansowych i innych dokumentów finansowych Spółki;
c) składanie Walnemu Zgromadzeniu i Radzie Nadzorczej corocznego sprawozdania z działalności
Spółki za ubiegły rok obrotowy;
d) przedstawianie Walnemu Zgromadzeniu i Radzie Nadzorczej wniosków co do podziału zysku
i pokrycia strat;
e) opracowywanie i przedstawianie Radzie Nadzorczej strategii i długookresowych planów Spółki
oraz zapewnienie wdrożenia strategii i długookresowych planów Spółki;
f) sporządzanie rocznych i okresowych planów finansowych Spółki i strategicznych planów
gospodarczych Spółki oraz zapewnienie ich wdrożenia;
g) uchwalenie Regulaminu Pracy Zarządu Spółki i występowanie do Rady Nadzorczej o jego
zatwierdzenie;
h) ustalanie regulaminu organizacyjnego i s truktury organizacyjnej Spółki, w tym tworzenie
i likwidacja działów, wydziałów, zakładów i innych wyodrębnionych jednostek organizacyjnych
Spółki;
i) uchwalanie regulaminu pracy oraz innych zasad, regulaminów i instrukcji regulujących
funkcjonowanie przedsiębiorstwa Spółki.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
18
Posiedzenia Zarządu odbywają się nie rzadziej niż 1 raz w miesiącu w siedzibie Spółki lub jeżeli wszyscy
członkowie Zarządu wyrażą zgodę w innym miejscu na terenie Polski.
Uchwały Zarządu zapadają bezwzględną większością głosów. W wypadku równej liczby głosów „za”
i „przeciw” decyduje głos Prezesa Zarządu. Uchwały Zarządu mogą być podejmowane w trybie
pisemnym lub przy wykorzystaniu środków bezpośredniego porozumiewania się na odległość.
Zarząd jest upoważniony do wypłaty zaliczki na poczet przewidywanej dywidendy na koniec roku
obrotowego, jeżeli Spółka posiada wystarczające środki na taką wypłatę. Wypłata zaliczki wymaga
zgody Rady Nadzorczej.
Zarząd Spółki nie jest uprawniony do podejmowania decyzji o emisji i wykupie akcji.
Zakres praw i obowiązków Zarządu, a także tryb jego działania, określa Regulamin Pracy Zarządu.
Aktualna treść Regulaminu Pracy Zarządu jest dostępna na stronie internetowej ALUMETAL S.A.
w zakładce: Relacje inwestorskie/Dokumenty Spółki.
4. Struktura akcjonariatu
A. Akcjonariusze ALUMETAL S.A. posiadający znaczne pakiety akcji
W dniu 19 października 2021 roku Spółka powzięła informację o zawiadomieniu od Aviva
Powszechnego Towarzystwa Emerytalnego Aviva Santander S.A. (Aviva PTE) występującego w imieniu
Aviva Otwartego Funduszu Emerytalnego Aviva Santander (Aviva OFE), że w związku
z przeprowadzonymi transakcjami w dniu 8 października 2021 roku zbycia akcji Spółki, następnie
rozliczonymi w dniu 12 października 2021 roku, dotychczas posiadany udział Aviva OFE w ogólnej
liczbie głosów w Spółce zmniejszył się poniżej 10% i wynosi 9,94% ogólnej liczby głosów. W wyniku
powyższych transakcji, Aviva OFE kontrolowała 1 5 48 833 akcji Spółki dających 1 548 833 głosów na
walnym zgromadzeniu Spółki i odpowiadających 9,94% udziału w ogólnej liczbie głosów na walnym
zgromadzeniu ALUMETAL S.A. Zawiadomienie o powyższym zdarzeniu zostało opublikowane raportem
bieżącym nr 31/2021 w dniu 19 października 2021 roku.
Na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka posiadała następujące informacje (zgodnie z treścią
zawiadomień na podstawie Ustawy z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach
publicznych) o akcjonariuszach posiadających bezpośrednio i pośrednio przez podmioty zależne co
najmniej 5% ogólnej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu ALUMETAL S.A.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
19
Akcjonariusze posiadający bezpośrednio lub pośrednio przez podmioty zależne co najmniej 5% ogólnej
liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu ALUMETAL S.A. na dzień 31 grudnia 2021 r.
Akcjonariusz
Liczba akcji
% udział w kapitale
zakładowym
Liczba głosów
% głosów na WZ
IPO 30 UNIPESSOAL LDA*
5 108 221
32,78
5 108 221
32,78
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
Aviva Santander
1 548 833
9,94
1 548 833
9,94
Nationale-Nederlanden
Otwarty Fundusz Emerytalny
1 140 650
7,32
1 140 650
7,32
AEGON Otwarty Fundusz Emerytalny
956 216
6,14
956 216
6,14
Otwarty Fundusz Emerytalny
PZU „Złota Jesień”
925 305
5,94
925 305
5,94
Pozostali
5 903 464
37,88
5 903 464
37,88
Razem
15 582 689
100,00
15 582 689
100,00
*podmiot kontrolowany przez Pana Grzegorza Stulgisa
Według stanu wiedzy wynikającej z treści zawiadomień przekazanych Spółce, na dzień 15 marca 2022
roku, akcjonariat ALUMETAL S.A. objęty obowiązkami dotyczącymi ujawniania znacznych pakietów
akcji nie uległ zmianie.
B. Informacja o nabyciu i emisji akcji własnych
Szczegółowe informacje w zakresie realizacji Programu Motywacyjnego III skutkującego emisją akcji
Spółki oraz Programu Motywacyjnego IV znajdują się w pkt 7. Programy Motywacyjne.
IPO 30 UNIPESSOAL LDA
32,78%
Aviva Otwarty Fundusz Emerytalny
Aviva Santander 9,94%
Nationale
-
Nederlanden Otwarty Fundusz
Emerytalny 7,32%
AEGON OFE 6,14%
OFE PZU "Złota Jesień"
5,94%
POZOSTALI 37,88%
Struktura akcjonariatu na dzień 31 grudnia 2021 r.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
20
W dniu 28 sierpnia 2020 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę nr 22 w sprawie
upoważnienia Zarządu ALUMETAL S.A. do nabywania akcji własnych ALUMETAL S.A. w celu ich
umorzenia, która zakłada nabycie akcji własnych ALUMETAL S.A. na poniższych warunkach
zdefiniowanych w punkcie 2 tej uchwały:
a) Zarząd jest upoważniony do nabycia w imieniu i na rzecz Spółki akcji własnych w łącznej liczbie
nie większej niż 2 321 923 akcji (dwa miliony trzysta dwadzieścia jeden tysięcy dziewięćset
dwadzieścia trzy), to jest 15% (piętnaście procent) kapitału zakładowego Spółki posiadanego
przez nią w dniu powzięcia przez Walne Zgromadzenie uchwały w sprawie upoważnienia
Zarządu do nabywania akcji własnych Spółki w celu ich umorzenia; przedmiotem nabycia mogą
być Akcje w pełni pokryte,
b) wynagrodzenie (cena nabycia) Akcji nie będzie niższa niż 25,00 zł (dwadzieścia pięć złotych), za
jedną Akcję oraz nie wyższa niż 45,00 zł (czterdzieści pięć złotych) za jedną Akcję,
c) łączna minimalna wysokość wynagrodzenia za nabywane Akcje będzie nie niższa niż 25,00 zł
(dwadzieścia pięć złotych) zaś łączna maksymalna wysokość wynagrodzenia za nabywane
Akcje będzie nie wyższa niż 104 486 535,00 zł (sto cztery miliony czterysta osiemdziesiąt sześć
tysięcy pięćset trzydzieści pięć złotych),
d) środki przeznaczone na zapłatę wynagrodzenia za nabywane Akcje będą pochodziły wyłącznie
ze środków własnych Spółki i będą pochodziły wyłącznie z kwot, które zgodnie z art. 348 § 1
Kodeksu spółek handlowych mogą być przeznaczone do podziału,
e) akcje mogą być nabywane poza rynkiem regulowanym – w ramach jednego lub więcej
zaproszeń do składania ofert zbycia akcji na rzecz Spółki w celu ich umorzenia, które to
zaproszenia, będą skierowane do wszystkich akcjonariuszy Spółki posiadających akcje na
okaziciela, przy czym:
i. nabycie Akcji może nastąpić za cenę ustaloną przez Zarząd, z uwzględnieniem limitów
określonych w ust. 2 lit. b), a cena ta będzie jednakowa dla wszystkich Akcji
nabywanych w ramach danego zaproszenia do składania ofert zbycia akcji,
ii. Zarząd określi liczbę akcji nabywanych w ramach danego zaproszenia do składania
ofert zbycia akcji, z uwzględnieniem limitów określonych w ust. 2 lit a),
iii. w przypadku, gdy otrzymane oferty sprzedaży akcji będą przekraczać liczbę akcji
objętą zaproszeniem do składania ofert, Zarząd lub firma inwestycyjna w imieniu
Spółki dokona korekty liczby akcji jaką Spółką odkupi w ramach danego zaproszenia do
składania ofert od każdego z akcjonariuszy, którzy złożą ofertę zbycia akcji, stosując
mechanizm proporcjonalnej redukcji,
f) upoważnienie Zarządu do nabywania Akcji obejmuje okres od dnia 1 października 2020 r. do
dnia 30 września 2024 r, nie dłużej jednak niż do wyczerpania środków przeznaczonych na ich
nabycie,
g) termin rozpoczęcia i zakończenia nabywania Akcji Zarząd Spółki poda do publicznej
wiadomości, zgodnie z art. 56 ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o ofercie publicznej i warunkach
wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego systemu obrotu oraz
o spółkach publicznych (dalej „Ustawa o Ofercie Publicznej”), przy czym termin nabywania
Akcji zostanie podany przed rozpoczęciem realizacji nabycia,
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
21
h) nie wyklucza się nabywania Akcji w ramach publicznego wezwania na akcje Spółki.
Dotychczas Spółka nie przeprowadziła procedury nabywania akcji własnych w celu umorzenia.
Spółka informuje ponadto, iż papiery wartościowe dające specjalne uprawnienia kontrolne
nie funkcjonują w ALUMETAL S.A.
C. Specjalne uprawnienia i ograniczenia w tym dotyczące przenoszenia prawa
własności papierów wartościowych ALUMETAL S.A. oraz wykonywania prawa
głosu
W okresie sprawozdawczym, a także do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie
uzyskała informacji o istnieniu uprawnień lub ograniczeń dotyczących przenoszenia prawa własności
papierów wartościowych ALUMETAL S.A. oraz wykonywania prawa głosu.
D. Umowy w wyniku których mogą w przyszłości nastąpić zmiany
w proporcjach posiadanych akcji przez akcjonariuszy i obligatariuszy
W okresie sprawozdawczym, a także do dnia sporządzenia niniejszego sprawozdania Spółka nie
uzyskała informacji o umowach, które mogą w przyszłości oddziaływać na zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy.
5. Pakiety akcji w posiadaniu osób zarządzających i nadzorujących
W dniu 19 lutego 2021 roku Pani Agnieszka Drzyżdżyk, Pan Krzysztof Błasiak, Pan Przemysław Grzybek
oraz Pan Szymon Adamczyk objęli w ramach Programu Motywacyjnego III akcje serii G wyemitowane
w zamian za imienne, niezbywalne warranty subskrypcyjne serii D. W konsekwencji w dniu 22 lutego
2021 roku Spółka otrzymała powiadomienia w trybie art. 19 ust. 3 MAR od ww. osób, które dotyczyły
odpowiednio:
− objęcia akcji serii G w ilości 7 955 sztuk przez Panią Agnieszkę Drzyżdżyk;
− objęcia akcji serii G w ilości 15 178 sztuk przez Pana Krzysztofa Błasiaka;
− objęcia akcji serii G w ilości 12 599 sztuk przez Pana Przemysława Grzybka;
− objęcia akcji serii G w ilości 15 866 sztuk przez Pana Szymona Adamczyka.
W dniu 25 marca 2021 akcje serii G w łącznej ilości 97 180 akcji Spółki zostały wprowadzone do
zorganizowanego obrotu na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
Na podstawie złożonych oświadczeń przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę, stan posiadania
akcji ALUMETAL S.A. na dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia poniższa tabela:
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
22
Stan posiadania akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące
na dzień 31 grudnia 2021 r.
Akcjonariusz
Liczba
akcji
% udział w
kapitale
zakładowym
Liczba głosów
% głosów
na WZ
Łączna wartość
nominalna akcji w zł
Grzegorz Stulgis
*
5 108 221
32,78
5 108 221
32,78
510 822,10
Krzysztof Błasiak
422 211
2,71
422 211
2,71
42 221,10
Szymon Adamczyk
295 099
1,89
295 099
1,89
29 509,90
Przemysław Grzybek
179 985
1,16
179 985
1,16
17 998,50
Agnieszka Drzyżdżyk
17 003
0,11
17 003
0,11
1 700,30
Michael Pedersen
0
0
0
0
0
Michał Wnorowski
0
0
0
0
0
Paweł Małyska
0
0
0
0
0
* pośrednio poprzez IPO 30 UNIPESSOAL LDA
Stan posiadania uprawnień do akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące Spółkę na
dzień 31 grudnia 2021 roku przedstawia poniższa tabela:
Stan posiadania uprawnień do akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące
na dzień 31 grudnia 2021 r
Warranty subskrypcyjne
Osoby zarządzające
i nadzorujące
Liczba
Seria
Data objęcia
Cena
Uprawnienie
Agnieszka Drzyżdżyk
10 577
F
24.03.2021
wyemitowane
nieodpłatnie
objęcie 10 577 akcji serii I
w okresie od 01.07.2022 r. do
31.12.2022 r.
Krzysztof Błasiak
8 256
F
24.03.2021
wyemitowane
nieodpłatnie
objęcie 8 256 akcji serii I w okresie
od 01.07.2022 r. do 31.12.2022 r.
Przemysław Grzybek
6 966
F
24.03.2021
wyemitowane
nieodpłatnie
objęcie 6 966 akcji serii I w okresie
od 01.07.2022 r. do 31.12.2022 r.
Grzegorz Stulgis
0
----
----
----
----
Szymon Adamczyk
0
----
----
----
----
Michael Pedersen
0
----
----
----
----
Michał Wnorowski
0
----
----
----
----
Paweł Małyska
0
----
----
----
----
Stan posiadania akcji jak i uprawnień do akcji ALUMETAL S.A. przez osoby zarządzające i nadzorujące
na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie uległ zmianie w stosunku do stanu na dzień 31
grudnia 2021 roku.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
23
Zarówno na dzień 31 grudnia 2021 roku jak i na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, żadna
z osób zarządzających i nadzorujących Spółkę nie posiadała akcji/udziałów w podmiotach powiązanych
ALUMETAL S.A
6. Wynagrodzenia osób zarządzających i nadzorujących
Wynagrodzenia osób nadzorujących
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Grzegorz Stulgis
Przewodniczący Rady Nadzorczej
72 tys. zł
Michael Pedersen
Członek Rady Nadzorczej
36 tys. zł
Michał Wnorowski
Członek Rady Nadzorczej
66 tys. zł
Paweł Małyska
Członek Rady Nadzorczej
66 tys. zł
Szymon Adamczyk
Członek Rady Nadzorczej
36 tys. zł
Wynagrodzenie wypłacone ogółem
276 tys. zł
Członkowie Rady Nadzorczej nie otrzymywali wynagrodzenia z tytułu pełnienia funkcji we władzach
pozostałych spółek Grupy.
Na mocy podpisanej w 2018 roku umowy na zakup usług doradczych z firmą „Szymon Adamczyk
Doradztwo”, Spółka otrzymała w 2021 roku faktury na łączną kwotę 647 tys. zł.
Wynagrodzenia osób zarządzających Emitenta
w jednostce dominującej i w spółkach zależnych
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Agnieszka Drzyżdżyk
Prezes Zarządu
Dyrektor Zarządzający
1 759 tys. zł
Krzysztof Błasiak
Wiceprezes Zarządu
Dyrektor Waste
i Metal Management
2 862 tys. zł
Przemysław Grzybek
Członek Zarządu
Dyrektor Finansowy
1 336 tys. zł
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
(wynagrodzenia i narzuty) ogółem
5 957 tys. zł
W okresie sprawozdawczym nie zostały zawarte umowy między Spółką, a osobami zarządzającymi
mające za przedmiot rekompensatę w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego
stanowiska bez ważnej przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje z powodu połączenia
Spółki przez przejęcie.
Członkowie Zarządu byli także i są objęci Programem Motywacyjnym III i Programe m Motywacyjnym
IV opisanymi w punkcie 7 poniżej.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
24
W 2021 roku w Grupie Alumetal nie funkcjonowały żadne programy emerytalne lub podobne
dotyczące wyłącznie osób zarządzających lub nadzorujących, poza programem PPK, w którym mogą
uczestniczyć wszyscy pracownicy polskich spółek Grupy Alumetal.
7. Programy motywacyjne
A. Program Motywacyjny III na lata 2018-2020
W dniu 7 listopada 2017 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które podjęło
uchwały w sprawie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz emisji warrantów
subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów
subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału warunkowego oraz zmiany Statutu Spółki.
Warunkowo podwyższony kapitał zakładowy Spółki przyjęty uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia ALUMETAL S.A. ma nie przekroczyć kwoty 46 438,20 zł (słownie: czterdzieści sześć
tysięcy czterysta trzydzieści osiem złotych dwadzieścia groszy) poprzez emisję nie więcej niż:
• 1 54 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii G o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii G”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii H o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii H”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii I o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii I”, a łącznie z Akcjami Serii G i Akcjami Serii H zwane są „Akcjami Motywacyjnymi
3”).
Zgodnie z w/w uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki cena emisy jna Akcji
Motywacyjnych 3 wynosiła 48,60 zł (słownie: czterdzieści osiem złotych sześćdziesiąt groszy),
a przyjęcie warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki było równoznaczne z przyjęciem
Programu Motywacyjnego („Program Motywacyjny III”). Prawo do objęcia Akcji serii G, H oraz I będzie
przysługiwało wyłącznie posiadaczom warrantów subskrypcyjnych serii (odpowiednio) D, E oraz
F i mogło być wykonane nie później niż do dnia 31 grudnia 2022 roku, na zasadach określonych w w/w
uchwale oraz w regulaminie programu motywacyjnego, który został przyjęty przez Radę Nadzorczą
Spółki („Regulamin Programu Motywacyjnego III”) uchwałą nr 2 w dniu 14 grudnia 2017 roku. Emisja
Akcji Motywacyjnych 3 miała odbywać się z wyłączeniem w całości prawa poboru przysługującego
dotychczasowym akcjonariuszom Spółki. Szczegółowe informacje wraz z uzasadnieniem wyłączenia
prawa poboru Spółka przekazała raportem bieżącym nr 48/2017.
Spółka złożyła wniosek o rejestrację warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego w dniu
9 listopada 2017 roku, kapitał został zarejestrowany przez Sąd w dniu 23 listopada 2017 roku, o czym
spółka poinformowała raportem bieżącym nr 52/2017 z dnia 7 grudnia 2017 roku.
W dniu 3 listopada 2018 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki podjęło decyzję
o modyfikacji zasady ustalania ceny emisyjnej w Programie Motywacyjnym III. Uchwalono, iż
jednostkowa cena emisyjna akcji objętych będzie wynosić 48,60 zł, która to kwota będzie
pomniejszona o sumę świadczeń wypłaconych przez Spółkę w przeliczeniu na jedną akcję Spółki na
rzecz jej akcjonariuszy, w szczególności o wypłacone przez Spółkę dywidendy w następujący sposób:
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
25
• dla każdej z akcji serii G jej cena emisyjna wynosi 48,60 zł, która to kwota pomniejszona będzie
o wypłaconą dywidendę brutto (w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2017 (tj.
kwotę 2,92 zł), za rok obrotowy 2018 oraz o wypłaconą lub uchwaloną dywidendę za rok
obrotowy 2019;
• dla każdej z akcji serii H, jej cena emisyjna wynosi 48,60 zł, która to kwota pomniejszona będzie
o wypłaconą dywidendę brutto (w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2017 (tj.
kwotę 2,92 zł), za rok obrotowy 2018 i za rok obrotowy 2019 oraz o wypłaconą lub uchwaloną
dywidendę za rok obrotowy 2020;
• dla każdej z akcji serii I jej cena emisyjna wynosi 48,60 zł, która to kwota pomniejszona będzie
o wypłaconą dywidendę brutto (w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2017 (tj.
kwotę 2,92 zł), za rok obrotowy 2018, za rok obrotowy 2019 i za rok obrotowy 2020 oraz
o wypłaconą lub uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2021.
Kwota wypłaconych dywidend obejmuje całość wypłaconych dywidend brutto za okresy, o których
mowa powyżej niezależnie czy wypłata dywidendy jest finansowana z zysku za dany rok obrotowy czy
z innych kapitałów Spółki, którymi może ona dysponować w celu wypłaty dywidendy.
Powyższe zasady zostały również uwzględnione w Regulaminie Programu Motywacyjnego III
zmodyfikowanym odpowiednio przez Radę Nadzorczą w dniu 3 października 2018 roku.
W roku 2018 Spółka wypełniła warunki związane z osiągnięciem odpowiedniego poziomu
skonsolidowanej EBITDA oraz osiągnięciem odpowiedniego poziomu znormalizowanego
skonsolidowanego zysku netto. Nie został natomiast spełniony warunek osiągnięcia odpowiedniego
wskaźnika zwrotu z akcji Spółki w stosunku do dynamiki zmian indeksu WIG co oznacza, iż Spółka
wyemitowała 103 196 warranty subskrypcyjne serii D. Wszystkie te warranty zostały objęte przez
Uprawnionych w IV kwartale 2019 roku. Uprawnienie do objęcia Akcji Motywacyjnych serii G,
wynikające z posiadania przez Uprawnionych warrantów subskrypcyjnych serii D zostało zrealizowane
w dniu 19 lutego 2021 roku poprzez objęcie 97 180 akcji serii G, a następnie w dniu 8 października 2021
roku poprzez objęcie pozostałych 6 016 akcji serii G.
W 2019 roku zarówno parametry nierynkowe jak i parametr rynkowy nie zostały spełnione, więc żaden
ze 154 794 warrantów subskrypcyjnych serii E, które mogłyby ich posiadaczy uprawniać do objęcia do
154 794 akcji serii H Spółki nie zostanie Uprawnionym przyznany.
W związku z niespełnieniem w 2020 roku warunków nierynkowych dla warrantów subskrypcyjnych
serii F, w połowie 2020 roku przeszacowano wartość Programu Motywacyjnego III wyksięgowując
koszt związany z tymi warrantami. Jak stwierdzono w grudniu 2020 roku spełniony został natomiast
warunek rynkowy dla warrantów subskrypcyjnych serii F i w konsekwencji 51 598 warrantów
subskrypcyjnych tej serii zostało objętych przez Uprawionych w dniu 24 marca 2021 roku. Prawo do
objęcia 51 598 akcji serii I w zamian za warranty subskrypcyjne serii F będzie mogło być zrealizowane
przez Uprawnionych nie wcześniej niż od dnia 1 lipca 2022 roku i nie później niż do dnia 31 grudnia
2022 roku.
Spółka dokonała wyceny Programu Motywacyjnego III i wyliczyła go na zasadach określonych w MSSF
2 Płatności na bazie akcji.
Poniżej zaprezentowano koszt Programu Motywacyjnego III oraz wartość kapitału z tytułu tego
programu na kolejne daty bilansowe.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
26
Wartość kapitału i koszt programów
motywacyjnych
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Rok zakończony
31 grudnia 2020 r.
Kapitał z tytułu
Programu Motywacyjnego III
346 tys. zł
1 475 tys. zł
Koszt Programu Motywacyjnego III
97 tys. zł
-87 tys. zł
Regulamin Programu Motywacyjnego III został zmodyfikowany w dniu 22 marca 2021 roku
w niektórych kwestiach formalnych, ze względu na zmianę przepisów odnośnie konieczności
dematerializacji warrantów subskrypcyjnych.
B. Program Motywacyjny IV na lata 2021-2023
W dniu 12 listopada 2020 roku odbyło się Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Spółki, które podjęło
uchwałę w sprawie ustanowienia Programu Motywacyjnego IV, warunkowego podwyższenia kapitału
zakładowego Spółki oraz emisji warrantów subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru
akcjonariuszy w odniesieniu do warrantów subskrypcyjnych i akcji emitowanych w ramach kapitału
warunkowego oraz zmiany Statutu.
Warunkowo podwyższony kapitał zakładowy Spółki przyjęty uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia ALUMETAL S.A. ma nie przekroczyć kwoty 46 438,20 zł (słownie: czterdzieści sześć
tysięcy czterysta trzydzieści osiem złotych dwadzieścia groszy) poprzez emisję nie więcej niż:
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii J o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii J”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii K o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii K”);
• 154 794 (słownie: sto pięćdziesiąt cztery tysiące siedemset dziewięćdziesiąt cztery) akcji
zwykłych na okaziciela serii L o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) każda
(„Akcje Serii L”, a łącznie z Akcjami Serii J i Akcjami Serii K, zwane są „Akcjami Motywacyjnymi
4”).
Zgodnie z w/w uchwałą Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki cena emisyjna Akcji
Motywacyjnych 4 będzie wynosić 36,40 zł (słownie: trzydzieści sześć złotych czterdzieści groszy), która
to kwota będzie pomniejszona o sumę świadczeń wypłaconych przez Spółkę w przeliczeniu na jedną
akcję Spółki na rzecz jej akcjonariuszy, w szczególności o wypłacone przez Spółkę dywidendy
w następujący sposób:
• dla każdej z Akcji Serii J Cena Emisyjna pomniejszona będzie o wypłaconą dywidendę brutto
(w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2020, 2021 oraz o wypłaconą lub
uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2022;
• dla każdej Akcji Serii K, jej Cena Emisyjna pomniejszona będzie o wypłaconą dywidendę brutto
(w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2020, 2021 2022 oraz o wypłaconą lub
uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2023;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
27
• dla każdej z Akcji Serii L jej Cena Emisyjna pomniejszona będzie o wypłaconą dywidendę brutto
(w przeliczeniu na jedną akcję Spółki) za rok obrotowy 2020, 2021, 2022, 2023 oraz
o wypłaconą lub uchwaloną dywidendę za rok obrotowy 2024.
Kwota wypłaconych dywidend obejmuje całość wypłaconych dywidend brutto za okresy, o których
mowa powyżej niezależnie czy wypłata dywidendy jest finansowana z zysku za dany rok obrotowy czy
z innych kapitałów Spółki, którymi może ona dysponować w celu wypłaty dywidendy
Powyższe zasady zostały również uwzględnione w Regulaminie Programu Motywacyjnego IV przyjętym
przez Radę Nadzorczą w dniu 19 stycznia 2021 roku.
Spółka dokonała wyceny Programu Motywacyjnego IV i wyliczyła go na zasadach określonych w MSSF
2 Płatności na bazie akcji. Przeprowadzona wycena Programu Motywacyjnego IV wykazała jego koszt
na poziomie 8 895 tys. zł, który będzie ujmowany w kosztach Grupy w okresie I kwartał 2021 –
III kwartał 2025, a na rok 2021 przypadnie 2 607 tys. zł tego kosztu.
Poniżej zaprezentowano koszt Programu Motywacyjnego IV oraz wartość kapitału z tytułu tego
programu na kolejne daty bilansowe.
Wartość kapitału i koszt programów
motywacyjnych
Rok zakończony
31 grudnia 2021 r.
Rok zakończony
31 grudnia 2020 r.
Kapitał z tytułu
Programu Motywacyjnego IV
2 607 tys. zł
0 tys. zł
Koszt Programu Motywacyjnego IV
2 607 tys. zł
0 tys. zł
W Spółce w okresie sprawozdawczym nie funkcjonowały programy akcji pracowniczych, wobec czego
nie funkcjonowały również systemy kontroli w tym zakresie.
8. Informacja dotycząca polityki różnorodności
Emitent nie opracował polityki różnorodności w odniesieniu do członków jego organów zarządzających
i nadzorujących z uwagi na stabilny skład organów i niewielką liczbę kluczowych stanowisk
menedżerskich.
Pomimo braku sformalizowanej polityki, Alumetal S.A. stara się stosować zasady dotyczące
różnorodności, czego przykładem jest zróżnicowanie osób pełniących funkcje w Zarządzie i Radzie
Nadzorczej Alumetal S.A. pod względem wieku, wykształcenia, doświadczenia zawodowego oraz płci.
W odniesieniu do Zarządu Spółka spełnia zasadę różnorodności na poziomie 33,3% dotyczącą
zróżnicowania płci.
9. Zbiory zasad dobrych praktyk i ładu korporacyjnego
A. Dobre praktyki i ład korporacyjny
W okresie sprawozdawczym do dnia 30 czerwca 2021 roku obowiązywał Spółkę zbiór zasad ładu
korporacyjnego pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek Notowanych na GPW 2016” („Dobre Praktyki
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
28
2016”), stanowiący załącznik do Uchwały nr 26/1413/2015 Rady Nadzorczej Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie S.A. z dnia 13 października 2015 roku. Od dnia 1 lipca 2021 roku zaczął
obowiązywać nowy zbiór zasad ładu korporacyjnego pod nazwą „Dobre Praktyki Spółek Notowanych
na GPW 2021” („Dobre Praktyki 2021”). Informacja o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021 jest
dostępna na stronie internetowej Spółki pod adresem: http://alumetal.pl/relacje-inwestorskie/lad-
korporacyjny.
Zgodnie z opublikowanym przez Spółkę raportem EBI 1/2021 z dnia 20 lipca 2021 roku dotyczącym
Informacji o stanie stosowania Dobrych Praktyk 2021, Spółka nie stosuje 17 z wszystkich 66 zasad
Dobrych Praktyk 2021, które przedstawiono poniżej:
1.3.1. zagadnienia środowiskowe, zawierające mierniki i ryzyka związane ze zmianami klimatu
i zagadnienia zrównoważonego rozwoju oraz
1.3.2. sprawy społeczne i pracownicze, dotyczące m.in. podejmowanych i planowanych działań
mających na celu zapewnienie równouprawnienia płci, należytych warunków pracy, poszanowania
praw pracowników, dialogu ze społecznościami lokalnymi, relacji z klientami.
Aktualna strategia Grupy Alumetal na lata 2018-2022 opracowana i ogłoszona w 2018 roku nie zawiera
kompleksowego ujęcia tematyki ESG, niemniej jednak w przyszłości, w trakcie opracowywania strategii
na kolejne lata Spółka rozważy możliwość ujęcia tematyki ESG.
1.4. W celu zapewnienia należytej komunikacji z interesariuszami, w zakresie przyjętej strategii
biznesowej spółka zamieszcza na swojej stronie internetowej informacje na temat założeń posiadanej
strategii, mierzalnych celów, w tym zwłaszcza celów długoterminowych, planowanych działań oraz
postępów w jej realizacji, określonych za pomocą mierników, finansowych i niefinansowych.
Informacje na temat strategii w obszarze ESG powinny m.in.:
Spółka w przyjętej strategii na lata 2018-2022 zaprezentowała jedynie kluczowe mierzalne cele jakie
ma zamiar zrealizować, a więc ilość sprzedaży i średnią dynamikę przyrostu EBITDA. Pozostałe elementy
sugerowane w tej zasadzie albo mają charakter wrażliwy biznesowo lub stanowiący know-how Spółki,
albo nie zostały zdefiniowane lub skwantyfikowane. Niemniej jednak w przyszłości w trakcie
opracowywania strategii na kolejne lata, Spółka rozważy możliwość ujęcia i ujawnienia tematyki
wynikającej z tej zasady w szerszym stopniu.
1.4.1. objaśniać, w jaki sposób w procesach decyzyjnych w spółce i podmiotach z jej grupy
uwzględniane są kwestie związane ze zmianą klimatu, wskazując na wynikające z tego ryzyka;
Zagadnienia ujęte w tej zasadzie albo mają charakter wrażliwy biznesowo albo stanowiący know-how
Spółki, dlatego też nie będą publicznie prezentowane mimo tego, iż cała działalność Grupy Alumetal
polegająca na recyklingu surowców złomowych bardzo dobrze wpisuje się w założenia funkcjonowania
gospodarki w obiegu zamkniętym.
1.4.2. przedstawiać wartość wskaźnika równości wynagrodzeń wypłacanych jej pracownikom,
obliczanego jako procentowa różnica pomiędzy średnim miesięcznym wynagrodzeniem
(z uwzględnieniem premii, nagród i innych dodatków) kobiet i mężczyzn za ostatni rok, oraz
przedstawiać informacje o działaniach podjętych w celu likwidacji ewentualnych nierówności w tym
zakresie, wraz z prezentacją ryzyk z tym związanych oraz horyzontem czasowym, w którym planowane
jest doprowadzenie do równości.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
29
Aktualna strategia Grupy Alumetal na lata 2018-2022 opracowana i ogłoszona w 2018 roku nie zawiera
elementów wskazanych w tej zasadzie, niemniej jednak w przyszłości w trakcie opracowywania
strategii na kolejne lata Spółka rozważy możliwość ich ujęcia a następnie publikacji na stronie
internetowej.
2.1. Spółka powinna posiadać politykę różnorodności wobec zarządu oraz rady nadzorczej, przyjętą
odpowiednio przez radę nadzorczą lub walne zgromadzenie. Polityka różnorodności określa cele
i kryteria różnorodności m.in. w takich obszarach jak płeć, kierunek wykształcenia, specjalistyczna
wiedza, wiek oraz doświadczenie zawodowe, a także wskazuje termin i sposób monitorowania
realizacji tych celów. W zakresie zróżnicowania pod względem płci warunkiem zapewnienia
różnorodności organów spółki jest udział mniejszości w danym organie na poziomie nie niższym niż
30%.
Spółka nie przewiduje formalnego przyjęcia polityki różnorodności wobec Zarządu oraz Rady
Nadzorczej Spółki, gdyż w doborze jej członków głównymi kryteriami pozostają wiedza, doświadczenie,
cechy osobowościowe i wykształcenie, a nie np. wiek czy też płeć.
2.2. Osoby podejmujące decyzje w sprawie wyboru członków zarządu lub rady nadzorczej spółki
powinny zapewnić wszechstronność tych organów poprzez wybór do ich składu osób zapewniających
różnorodność, umożliwiając m.in. osiągnięcie docelowego wskaźnika minimalnego udziału mniejszości
określonego na poziomie nie niższym niż 30%, zgodnie z celami określonymi w przyjętej polityce
różnorodności, o której mowa w zasadzie 2.1.
Spółka nie przewiduje formalnego przyjęcia polityki różnorodności wobec wyboru Zarządu oraz Rady
Nadzorczej Spółki, gdyż w doborze jej członków głównymi kryteriami branymi pod uwagę pozostają
wiedza, doświadczenie, cechy osobowościowe i wykształcenie, a nie np. wiek czy też płeć.
2.11.6. informację na temat stopnia realizacji polityki różnorodności w odniesieniu do zarządu i rady
nadzorczej, w tym realizacji celów, o których mowa w zasadzie 2.1.
W związku z brakiem stosowania zasady 2.1., sprawozdanie Rady Nadzorczej Spółki nie będzie zawierać
elementów związanych z realizacją polityki różnorodności w odniesieniu do Zarządu oraz Rady
Nadzorczej.
3.1. Spółka giełdowa utrzymuje skuteczne systemy: kontroli wewnętrznej, zarządzania ryzykiem oraz
nadzoru zgodności działalności z prawem (compliance), a także skuteczną funkcję audytu
wewnętrznego, odpowiednie do wielkości spółki i rodzaju oraz skali prowadzonej działalności, za
działanie których odpowiada zarząd.
Spółka ze względu na jednorodność biznesu, płaską strukturę organizacyjną i rozwinięte procedury
weryfikacji danych ekonomicznych nie decyduje się na wdrożenie audytu wewnętrznego w Grupie
Alumetal. Spółka korzysta natomiast z usług audytowych realizowanych przez wyspecjalizowane
podmioty zewnętrzne w tych obszarach, które członkowie władz Spółki definiują jako istotne.
Jednocześnie Spółka będzie rozważać i nie wyklucza uruchomienia funkcji audytu wewnętrznego
w pełnym zakresie w przyszłości. Spółka posiada natomiast skuteczne systemy kontroli wewnętrznej,
zarządzania ryzykiem oraz compliance.
3.2. Spółka wyodrębnia w swojej strukturze jednostki odpowiedzialne za zadania poszczególnych
systemów lub funkcji, chyba że nie jest to uzasadnione z uwagi na rozmiar spółki lub rodzaj jej
działalności.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
30
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na brak wyodrębnienia funkcji audytu wewnętrznego oraz
jednostki zarządzania ryzykiem. Spółka posiada natomiast wyodrębnione stanowisko w obszarze
systemu compliance.
3.3. Spółka należąca do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80 powołuje audytora wewnętrznego
kierującego funkcją audytu wewnętrznego, działającego zgodnie z powszechnie uznanymi
międzynarodowymi standardami praktyki zawodowej audytu wewnętrznego. W pozostałych spółkach,
w których nie powołano audytora wewnętrznego spełniającego ww. wymogi, komitet audytu (lub rada
nadzorcza, jeżeli pełni funkcje komitetu audytu) co roku dokonuje oceny, czy istnieje potrzeba
powołania takiej osoby.
Spółka ze względu na jednorodność biznesu, płaską strukturę organizacyjną i rozwinięte procedury
weryfikacji danych ekonomicznych nie decyduje się na powołanie audytora wewnętrznego w Grupie
Alumetal. Spółka korzysta natomiast z usług audytowych realizowanych przez wyspecjalizowane
podmioty zewnętrzne w tych obszarach, które członkowie władz Spółki definiują jako istotne.
Jednocześnie Spółka będzie rozważać i nie wyklucza uruchomienia funkcji audytu wewnętrznego w
pełnym zakresie w przyszłości.
3.4. Wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem i compliance oraz kierującego
audytem wewnętrznym powinno być uzależnione od realizacji wyznaczonych zadań, a nie od
krótkoterminowych wyników spółki.
Spółka nie spełnia tej zasady ze względu na brak wyodrębnionej komórki audytu wewnętrznego oraz
fakt, iż wynagrodzenie osób odpowiedzialnych za zarządzanie ryzykiem jest częściowo powiązane
również z krótkoterminowymi wynikami Spółki.
3.6. Kierujący audytem wewnętrznym podlega organizacyjnie prezesowi zarządu, a funkcjonalnie
przewodniczącemu komitetu audytu lub przewodniczącemu rady nadzorczej, jeżeli rada pełni funkcję
komitetu audytu.
Spółka nie spełnia tej zasady z uwagi na brak powołania audytora wewnętrznego, o którym mowa
w zasadzie 3.3.
3.7. Zasady 3.4 - 3.6 mają zastosowanie również w przypadku podmiotów z grupy spółki o istotnym
znaczeniu dla jej działalności, jeśli wyznaczono w nich osoby do wykonywania tych zadań.
Spółka nie spełnia tej zasady (w odniesieniu do zasad 3.4. oraz 3.6.) ze względu na brak wyodrębnienia
komórki audytu wewnętrznego w Spółce jak i w spółkach istotnych z Grupy Kapitałowej.
3.10. Co najmniej raz na pięć lat w spółce należącej do indeksu WIG20, mWIG40 lub sWIG80
dokonywany jest, przez niezależnego audytora wybranego przy udziale komitetu audytu, przegląd
funkcji audytu wewnętrznego.
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na brak wyodrębnienia komórki audytu wewnętrznego
w Spółce.
4.1. Spółka powinna umożliwić akcjonariuszom udział w walnym zgromadzeniu przy wykorzystaniu
środków komunikacji elektronicznej (e-walne), jeżeli jest to uzasadnione z uwagi na zgłaszane spółce
oczekiwania akcjonariuszy, o ile jest w stanie zapewnić infrastrukturę techniczną niezbędną dla
przeprowadzenia takiego walnego zgromadzenia.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
31
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na potencjalne ryzyka prawne wskazywane przez sądy w
orzecznictwie oraz niewielkie zainteresowanie akcjonariuszy tą formą uczestnictwa w walnym
zgromadzeniu.
4.3. Spółka zapewnia powszechnie dostępną transmisję obrad walnego zgromadzenia w czasie
rzeczywistym.
Spółka nie stosuje tej zasady ze względu na brak organizacji walnych zgromadzeń w formie
elektronicznej.
B. Informacja o wydatkach na wspieranie kultury, sportu, instytucji charytatywnych,
organizacji społecznych itp.
W odniesieniu do rekomendacji 1.5 Dobrych Praktyk 2021, która stanowi, że: „co najmniej raz w roku
spółka ujawnia wydatki ponoszone przez nią i jej grupę na wspieranie kultury, sportu, instytucji
charytatywnych, mediów, organizacji społecznych, związków zawodowych itp. Jeżeli w roku objętym
sprawozdaniem spółka lub jej grupa ponosiły wydatki na tego rodzaju cele, informacja zawiera
zestawienie tych wydatków”, Zarząd Spółki przedstawia poniższe podsumowanie oraz zestawienie
wydatków na powyższe cele za 2021 rok.
Spółka współpracuje ze społecznościami lokalnymi w miejscowościach, w których znajdują się siedziba
ALUMETAL S.A., zakłady ALUMETAL Poland sp. z o.o. oraz ALUMETAL Group Hungary Kft., jak
i bezpośrednio z jednostkami samorządu terytorialnego. Spółka od wielu lat angażuje się
w liczne projekty pomocowe na poziomie lokalnym, w głównej mierze poprzez pomoc finansową, która
kierowana jest do placówek dydaktyczno – wychowawczych, jak również niezależnych stowarzyszeń
i organizacji społecznych, instytucji kulturalnych, klubów sportowych oraz bezpośrednio na organizację
imprez kulturalnych.
W przypadku jakichkolwiek klęsk żywiołowych i szczególnych zdarzeń losowych, ALUMETAL S.A.
organizuje pomoc materialną poszkodowanym pracownikom i ich rodzinom.
ALUMETAL S.A. nie posiada polityki działalności sponsoringowej. O udzieleniu pomocy decyduje
Zarząd, rozpatrując indywidualnie każdą udzieloną formę pomocy.
Cel
Wartość wsparcia (tys. zł)
Instytucje kultury
1,6
Sport
15,0
Suma
16,6
C. System kontroli wewnętrznej i zarządzanie ryzykiem
Zarząd Spółki dominującej ponosi odpowiedzialność za system kontroli wewnętrznej całej Grupy
i jego efektywność podczas procesu sporządzania raportów okresowych oraz jednostkowych
i skonsolidowanych sprawozdań finansowych opracowywanych i publikowanych zgodnie
z Rozporządzeniem z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych
przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uznawania
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
32
za równoważne informacji wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem
członkowskim.
Nadzór nad procesem sporządzania sprawozdań finansowych i raportów okresowych realizowanym
głównie przez pion finansowy sprawuje Dyrektor Finansowy – Członek Zarządu ALUMETAL S.A.
Głównym sposobem na zapewnienie efektywnego systemu kontroli wewnętrznej i zarządzania
ryzykiem w odniesieniu do procesu sporządzania jednostkowych i skonsolidowanych sprawozdań
finansowych Grupy jest dbanie o adekwatność, rzetelność oraz poprawność informacji finansowych
ujętych w raportach okresowych i sprawozdaniach finansowych, a także bezpieczeństwo informacji
poufnych.
Działający system kontroli wewnętrznej Grupy i zarządzania ryzykiem w procesie sprawozdawczości
finansowej stworzony został głównie poprzez:
• funkcjonowanie w całej Grupie ustalonej i zatwierdzonej jednorodnej polityki rachunkowości;
• sprecyzowany za pomocą procedur, instrukcji i regulaminów jasny podział obowiązków
oraz organizacji i kontroli pracy w ramach procesów raportowania finansowego zawarty
m.in. w:
− Instrukcji magazynowej,
− Instrukcji zamykania okresu sprawozdawczego,
− Instrukcji rejestracji danych w zintegrowanym informatycznym systemie zarządzania,
− Instrukcji inwentaryzacyjnej,
− Regulaminie organizacyjnym,
− Procedurze opisywania i potwierdzania faktur zakupowych w Grupie Kapitałowej,
− Procedurze dot. przyjęcia, rejestracji, skanowania i archiwizacji faktur zakupu,
− Regulaminie obiegu informacji poufnych,
− Procedurach sporządzania raportów okresowych,
− Wewnętrznym regulaminie ESPI;
• zastosowanie zintegrowanego informatycznego systemu zarządzania wydatnie
ograniczającego ryzyko niespójności i nieprawidłowości zastosowanych danych (minimalizacja
ryzyka o charakterze technicznym);
• analizę wyników i raportów kontrolnych realizowaną przez wewnętrznych specjalistów Grupy
na poszczególnych etapach sporządzania raportów i wyników finansowych (minimalizacja
ryzyka o charakterze merytorycznym);
• analizę osiąganych rezultatów i wskaźników na każdym szczeblu prowadzonej działalności
poprzez komórki kontrolne, zarówno na poziomie jednostki zależnej jak i z poziomu spółki
dominującej Grupy;
• stałą współpracę z doradcami finansowo-księgowymi, podatkowymi i prawnymi pozwalającą
na prawidłowe (zgodne z zasadami księgowymi i przepisami prawa) ujęcie w sprawozdaniach
i raportach poszczególnych operacji i zdarzeń gospodarczych;
• weryfikację sprawozdań finansowych przez biegłego rewidenta.
Organem dokonującym wyboru firmy audytorskiej Spółki jest Rada Nadzorcza zgodnie
z postanowieniami „Polityki wyboru podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań
finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej” z dnia 10 października 2017 roku oraz Procedury wybor u
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
33
podmiotu uprawnionego do badania ustawowego sprawozdań finansowych Spółki i Grupy Kapitałowej
z dnia 10 października 2017 roku, która bierze pod uwagę rekomendację Komitetu Audytu w tym
zakresie.
III. Oświadczenie na temat informacji niefinansowych
W związku z faktem, że Spółka nie spełnia przesłanek określonych w art. 49b ust.1 Ustawy z dnia
29 września 1994 roku o rachunkowości, oświadczenie na temat informacji niefinansowych
dotyczących Grupy Alumetal znajduje się w Sprawozdaniu Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A. za rok 2021.
Zgodnie bowiem z art. 49b ust 11 tej ustawy jednostka będąca jednostką zależną, w tym jednostką
dominującą niższego szczebla, może nie sporządzać oświadczenia na temat informacji niefinansowych
albo sprawozdania na temat informacji niefinansowych, jeżeli jej jednostka dominująca wyższego
szczebla mająca siedzibę lub miejsce sprawowania zarządu na terytorium Europejskiego Obszaru
Gospodarczego sporządza oświadczenie grupy kapitałowej na temat informacji niefinansowych albo
sprawozdanie grupy kapitałowej na temat informacji niefinansowych zgodnie z przepisami prawa
państwa Europejskiego Obszaru Gospodarczego, któremu podlega, którym obejmie tę jednostkę i jej
jednostki zależne każdego szczebla. W takim przypadku jednostka ujawnia w sprawozdaniu
z działalności nazwę i siedzibę jej jednostki dominującej wyższego szczebla sporządzającej
oświadczenie albo sprawozdanie grupy kapitałowej na temat informacji niefinansowych, które obejmie
tę jednostkę i jej jednostki zależne każdego szczebla.
IV. Informacje o przedmiocie działalności ALUMETAL S.A.
Przedmiot działalności Spółki jest określony w § 4 Statutu i obejmuje w szczególności działania
w zakresie działalności firm centralnych (headoffice) i holdingów z wyłączeniem holdingów
finansowych (PKD 70.10.Z).
ALUMETAL S.A. to spółka holdingowa, która świadczy dla pozostałych spółek Grupy Alumetal usługi:
• zarządzania (w tym rozwojowe, inwestycyjne, zarządzania energią, wsparcia produkcji oraz
usługi kontrolingowe)
• handlowe,
• finansowe,
• informatyczne,
• kadrowo-płacowe,
• księgowe.
Wyjątkiem od powyższego jest ALUMETAL Group Hungary Kft., która w zakresie
podatkowym oraz kadrowo-płacowym obsługiwana była w 2021 roku przez podmioty z kraju
macierzystego.
Usługi powyższe są realizowane na podstawie umów o ich świadczenie zawieranych pomiędzy
ALUMETAL S.A. oraz ALUMETAL Poland sp. z o.o., T+S sp. z o.o. i ALUMETAL Group Hungary Kft.
Świadczenie powyższych usług jednocześnie służy wspieraniu możliwości generowania środków
finansowych przez spółki zależne i wypłacaniu regularnych dywidend na rzecz ALUMETAL S.A., co jest
głównym źródłem przychodów Spółki.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
34
V. Ocena sytuacji ALUMETAL S.A.
1. Zasady sporządzenia sprawozdania finansowego i informacja
o podmiocie uprawnionym do jego badania
Sprawozdanie finansowe za 2021 rok, a także dane porównywalne za rok poprzedni, zostały
sporządzone zgodnie z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej,
Międzynarodowymi Standardami Rachunkowości oraz związanymi z nimi interpretacjami ogłoszonymi
w formie rozporządzeń Komisji Europejskiej.
Podmiotem uprawnionym do badania sprawozdania finansowego jest PricewaterhouseCoopers Polska
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie przy ul.
Polnej 11, na podstawie umowy z dnia 8 czerwca 2020 roku.
W dniu 13 grudnia 2019 roku Rada Nadzorcza dokonała wyboru PricewaterhouseCoopers Polska
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością Audyt spółka komandytowa z siedzibą w Warszawie przy ul.
Polnej 11, do przeprowadzenia badania sprawozdania finansowego Spółki w latach obrotowych 20 20
i 2021.
Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań
finansowych wypłacone lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i 31 grudnia 2020
roku w podziale na rodzaje usług:
Rodzaj usługi
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Obowiązkowe badanie skonsolidowanego oraz
jednostkowych sprawozdań finansowych
185 tys. zł
165 tys. zł
Przegląd śródrocznych sprawozdań finansowych
60 tys. zł
60 tys. zł
Razem
245 tys. zł
225 tys. zł
Ponadto kwota za obowiązkowe badanie jednostkowego sprawozdania finansowego Alumetal Group
Hungary Kft. za 2021 rok przeprowadzonego przez PricewaterhouseCoopers Könyvvizsgáló Kft.
wyniosła 11 tys. EUR (za 2020 rok również 11 tys. EUR)
2. Źródła przychodów ALUMETAL S.A.
A. Przychody z działalności holdingowej ALUMETAL S.A.
Źródłem przychodów ALUMETAL S.A. w okresie sprawozdawczym jako spółki holdingowej, były
dywidendy otrzymywane od spółek zależnych oraz świadczone wyłącznie na rzecz spółek zależnych
usługi: zarządzania (w tym rozwojowe, inwestycyjne, wsparcia produkcji, zarządzania energią oraz
usługi kontrolingowe), handlowe, kadrowo-płacowe, finansowe, księgowe oraz informatyczne.
Spółka nie prowadzi działalności wytwórczej, która odbywa się w całości w jednostkach zależnych.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
35
Poniżej w tabeli zaprezentowano przychody ALUMETAL S.A.:
Struktura przychodów ALUMETAL S.A.
w tys. PLN
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Przychody z tytułu dywidend
29 000
33 000
Przychody z umów z klientami
15 012
9 566
Przychody z działalności ogółem
44 012
42 566
Istotnym źródłem przychodów ALUMETAL S.A. są dywidendy zaprezentowane w poniższej tabeli.
Otrzymane dywidendy przez ALUMETAL S.A.
w tym od:
w tys. PLN
Rok zakończony
31 grudnia 2021
Rok zakończony
31 grudnia 2020
Alumetal Poland sp. z o.o.
29 000
33 000
T+S sp. z o.o.
–
–
Razem
29 000
33 000
Poziom dywidend wypłacanych przez spółki zależne jest uzależniony od potrzeb finansowych
ALUMETAL S.A. oraz wyników osiąganych przez te spółki.
W oparciu o rekomendację Zarządu Spółki z dnia 23 marca 2021 roku w sprawie wypłaty dywidendy
z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2020 w łącznej kwocie 45.483.885,16 zł, czyli 2,92 zł na każdą
akcję Spółki, na którą składała się kwota 32.663.292,75 zł pochodzącą z zysku netto Spółki za 2020 rok
oraz część kapitału rezerwowego Spółki zgodnie z art. 348 § 1 KSH oraz uzyskaną pozytywną opinię
wniosku Zarządu wydaną przez Radę Nadzorczą w dniu 15 kwietnia 2021 roku, w dniu 19 maja 2021
roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy
Spółki zgodnie z wnioskiem Zarządu. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 28 czerwca 2021 roku.
Spółka poinformowała o działaniach organów Spółki w sprawie podziału zysku i wypłaty dywidendy za
rok obrotowy 2020 raportami bieżącymi nr: 8/2021 z dnia 23 marca 2021 roku, 14/2021 z dnia 15
kwietnia 2021 roku, 15/2021 z dnia 22 kwietnia 2021 roku oraz 19/2021 i 20/2021 z dnia 19 maja 2021
roku.
B. Przychody finansowe
Źródłem przychodów finansowych ALUMETAL S.A. są otrzymane odsetki, głównie od udzielonej
ALUMETAL Group Hungary Kft. pożyczki długoterminowej.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
36
C. Przychody jednorazowe
W 2021 roku nie wystąpiły istotne przychody jednorazowe.
3. Koszty działalności ALUMETAL S.A.
Uzyskiwane przychody ze sprzedaży usług jednostkom powiązanym pokrywają koszt własny usług
świadczonych przez ALUMETAL S.A.
Niemniej jednak ALUMETAL S.A. jako spółka holdingowa ponosi koszty realizacji własnych zadań. Jako
najbardziej znaczące koszty w tym obszarze należy wymienić: usługi doradcze, audytorskie, prawne,
koszty związane z działalnością organów ALUMETAL S.A. oraz statusem spółki publicznej, koszty
wyceny programu motywacyjnego, a także wynagrodzenia wraz z narzutami.
Koszty finansowe to głównie odsetki od kredytów.
4. Wyniki, wskaźniki, struktura bilansu i sytuacja finansowa ALUMETAL S.A.
Dane zestawione w poniższej tabeli syntetycznie prezentują wyniki ALUMETAL S.A. w 20 21 roku
w porównaniu do roku poprzedniego:
POZYCJE SPRAWOZDANIA Z CAŁKOWITYCH
DOCHODÓW ORAZ SPRAWOZDANIA Z
PRZEPYŁWÓW PIENIĘŻNYCH
w tys. PLN
w tys. EUR
12 miesięcy
2021
12 miesięcy
2020
12 miesięcy
2021
12 miesięcy
2020
Przychody z działalności holdingowej
44 012
42 566
9 615
9 514
Zysk z działalności operacyjnej
26 150
32 166
5 713
7 189
EBITDA
26 927
33 066
5 882
7 390
Zysk przed opodatkowaniem
26 197
32 615
5 723
7 290
Zysk netto
26 175
32 707
5 718
7 310
Przepływy pieniężne netto z działalności
operacyjnej
30 457
32 142
6 654
7 184
Przepływy pieniężne netto z działalności
inwestycyjnej
13 903
-20 658
3 037
-4 617
Przepływy pieniężne netto z działalności
finansowej
-50 494
-9 112
-11 031
-2 037
Przepływy pieniężne netto razem
-6 134
2 372
-1 340
530
Podstawowy zysk netto akcjonariuszy jednostki
dominującej na jedną akcję (w PLN i EUR)
1,68
2,11
0,37
0,47
Rozwodniony zysk netto akcjonariuszy jednostki
dominującej na jedną akcję (w PLN i EUR)
1,66
2,11
0,36
0,47
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
37
POZYCJE BILANSU
31.12.2021
31.12.2020
31.12.2021
31.12.2020
Aktywa razem
293 671
310 300
63 850
67 240
Aktywa trwałe
281 639
288 873
61 234
62 597
Aktywa obrotowe
10 668
14 596
2 320
3 163
Kapitał własny
278 690
291 002
60 593
63 058
Kapitał akcyjny
1 558
1 548
339
335
Zobowiązania długoterminowe
888
849
193
184
Zobowiązania krótkoterminowe
14 093
18 449
3 064
3 998
Liczba akcji
15 582 689
15 479 493
15 582 689
15 479 493
Wartość księgowa na jedną akcję (w PLN i EUR)
17,88
18,80
3,89
4,07
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcję
(w PLN i EUR)
17,66
18,82
3,84
4,08
Planowana lub wypłacona dywidenda na jedną
akcję (w PLN i EUR)
6,80*
2,92
1,48*
0,63
* dywidenda planowana
Powyższe dane finansowe za lata 2021 i 2020 roku zostały przeliczone na EUR według następujących
zasad:
- pozycje aktywów i pasywów - według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na
dzień 31.12.2021 - 4,5994 EUR/PLN oraz na dzień 31.12.2020 - 4,6148 EUR/PLN,
- pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych -
według kursu stanowiącego średnią arytmetyczną kursów określonych przez Narodowy Bank Polski na
ostatnie dni miesiąca: 12 miesięcy 2021 - 4,5775 EUR/PLN oraz 12 miesięcy 2020 - 4,4742 EUR/PLN.
Zysk netto za cały 2021 rok wyniósł 26 175 tys. zł, natomiast w 2020 roku wyniósł 32 707 tys. zł.
Poniższa tabela prezentuje zestawienie najważniejszych wskaźników finansowych pozwalających
w kompleksowy sposób ocenić rentowność, płynność oraz stopień zadłużenia ALUMETAL S.A.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
38
Wskaźnik finansowy
Opis wskaźnika
2021
2020
2019
2018
2017
2016
2015
2014
rentowność majątku
(%)
Zysk netto/Aktywa
ogółem
8,9%
10,5%
22,4%
15,0%
13,3%
25,3%
24,7%
0,8%
rentowność kapitału
własnego (%)
Zysk netto/Kapitał
własny na początek
okresu
9,0%
12,7%
24,8%
17,1%
15,5%
35,9%
30,8%
0,8%
płynność – wskaźnik
płynności I
Aktywa obrotowe
ogółem/ Zobowiązania
krótkoterminowe
0,8
0,8
1,1
1,0
1,0
1,3
0,6
0,8
wskaźnik
unieruchomienia
majątku (krotność)
Aktywa trwałe ogółem/
Aktywa obrotowe
ogółem
26,4
19,8
25,7
25,4
24,6
59,4
45,0
60,6
trwałość struktury
finansowania (%)
(Kapitał własny +
zobowiązania
długoterm.) /Pasywa
ogółem
95,2%
94,1%
96,5%
96,1%
96,0%
98,7%
96,2%
98,1%
obciążenie majątku
zobowiązaniami (%)
(Suma pasywów-kapitał
własny) /Aktywa
ogółem
5,1%
6,2%
9,3%
12,3%
14,7%
15,4%
5,4%
2,2%
Sytuacja finansowa ALUMETAL S.A. jest ściśle związana z sytuacją całej Grupy, ponieważ polityka
finansowa oraz zarządzanie ryzykiem realizowane jest na poziomie skonsolidowanym.
Uzyskiwane marże w biznesie zarządzanym przez ALUMETAL S.A. charakteryzują się dużą stabilnością,
zadłużenie odsetkowe jest niskie, obrotowość majątku wysoka, a płynność finansowa dobra, co
powoduje, że perspektywa wywiązywania się przez ALUMETAL S.A. ze zobowiązań jest bezpieczna.
5. Transakcje Emitenta w ramach Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
W okresie sprawozdawczym Emitent nie dokonywał istotnych transakcji ze swoimi podmiotami
powiązanymi na innych warunkach niż rynkowe.
6. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz
czynniki mające wpływ na osiągnięte wyniki w 2021 roku
A. Objęcie 97 180 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III
W dniu 19 lutego 2021 roku Spółka otrzymała oświadczenia o objęciu akcji wyemitowanych w ramach
Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020, realizowanego w ramach warunkowego
podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki
z dnia 7 listopada 2017 roku, zmienionego następnie uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego
Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018 roku („Program Motywacyjny III”), o którym Spółka
informowała w raportach bieżących nr 48/2017 z dnia 7 listopada 2017 roku oraz nr 25/2018 z dnia
3 października 2018 roku, jak również w raportach okresowych.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
39
Zgodnie z otrzymanymi oświadczeniami, osoby uprawnione („Uprawnieni”) w ramach Programu
Motywacyjnego III objęły łącznie 97 180 akcji serii G wyemitowanych w zamian za 97 180 imiennych,
niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii D („Akcje Motywacyjne”). Wszystkie Akcje
Motywacyjne są akcjami zwykłymi na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć
groszy), a ich emisja odbywać się będzie w formie zdematerializowanej w oparciu o art. 7 ustawy
o obrocie instrumentami finansowymi, tj. prawa płynące z Akcji Motywacyjnych powstaną w chwili
zapisania ich po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych.
Cena emisyjna jednej akcji wyniosła 41,60 zł co oznacza, że z tytułu wpłat za objęcie Akcji
Motywacyjnych przez Uprawnionych wpłynęło do Spółki 4 042 688,00 zł powodując wzrost kapitałów
własnych Emitenta.
W związku z powyższym, objętych zostało 94,17% akcji serii G w wyniku realizacji praw z 9 7 180
warrantów subskrypcyjnych serii D z łącznie 103 196 warrantów tej serii przyznanych przez Radę
Nadzorczą Uprawnionym, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym 15/2019. Pozostałe 5,83%
czyli 6 016 akcji serii G może zostać objętych przez Uprawnionych w następnym terminie wyznaczonym
na ich objęcie, który zostanie ogłoszony zgodnie z zasadami Programu Motywacyjnego III przez Zarząd
Spółki nie później niż do dnia 31 grudnia 2022 roku.
W momencie zapisania Akcji Motywacyjnych na rachunkach papierów wartościowych Uprawnionych
zmianie uległa wysokość kapitału zakładowego Spółki, który wynosi 1 557 667,30 zł (słownie: jeden
milion, pięćset pięćdziesiąt siedem tysięcy sześćset sześćdziesiąt siedem złotych trzydzieści groszy)
i dzieli się na 15 576 673 akcje zwykłe na okaziciela w tym:
• 9 800 570 akcji zwykłych na okaziciela serii A;
• 1 507 440 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 3 769 430 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 150 770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
• 100 513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 97 180 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Wobec powyższego zmianie uległa również ilość głosów na Walnym Zgromadzeniu Spółki z 15 479 493
na 15 576 673.
Stosownie do postanowień Programu Motywacyjnego, Spółka wystąpiła z wnioskami do Krajowego
Depozytu Papierów Wartościowych S.A. oraz Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
o rejestrację Akcji Motywacyjnych oraz ich wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym.
Na powyższą okoliczność Spółka opublikowała raport bieżący nr 4/2021 w dniu 19 lutego 2021 roku
oraz 12/2021 w dniu 25 marca 2021 roku.
W dniu 16 marca 2021 roku zostało wydane Oświadczenie Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. („KDPW”) nr 449/2021, zgodnie z którym postanowiono zarejestrować w KDPW
97 180 (dziewięćdziesiąt siedem tysięcy sto osiemdziesiąt) akcji zwykłych na okaziciela serii G spółki
ALUMETAL S.A. o wartości nominalnej 0,10 zł (dziesięć groszy) każda („Akcje Motywacyjne”),
emitowanych w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego na podstawie Uchwały nr
3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku następnie zmienionej
Uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018 roku oraz
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
40
oznaczyć je kodem PLALMTL00023, pod warunkiem podjęcia przez spółkę prowadzącą rynek
regulowany - GPW decyzji o wprowadzeniu tych akcji do obrotu na tym samym rynku regulowanym,
na który wprowadzone zostały inne akcje Spółki oznaczone kodem PLALMTL00023.
Na podstawie Uchwały Nr 307/2021 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
wprowadzono z dniem 25 marca 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku podstawowym 97 180 akcji
zwykłych na okaziciela serii G.
B. Objęcie warrantów subskrypcyjnych serii F uprawniających do objęcia akcji Spółki
w ramach realizacji Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020
W dniu 24 marca 2021 roku Spółka otrzymała oświadczenia o objęciu przez Osoby Uprawnione 51 598
imiennych, niezbywalnych warrantów subskrypcyjnych serii F („Warranty”) uprawniających do objęcia
takiej samej ilości akcji zwykłych na okaziciela serii I („Akcje Motywacyjne”).
Objęcie Warrantów było wynikiem spełnienia warunku dotyczącego osiągnięcia przez wskaźnik zwrotu
z akcji Spółki w roku 2020 poziomu o 5 punktów procentowych wyższego od dynamiki zmian indeksu
WIG w 2020, co zostało potwierdzone przez Radę Nadzorczą Spółki.
Warranty zostały wyemitowane w ramach Programu Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020,
realizowanego w ramach warunkowego podwyższenia kapitału określonego uchwałą nr
3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku, zmienionego następnie
uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018 roku
(„Program Motywacyjny III”), o którym Spółka informowała w raportach bieżących nr 48/2017 z dnia
7 listopada 2017 roku oraz nr 25/2018 z dnia 3 października 2018 roku, jak również w raportach
okresowych.
Zgodnie z otrzymanymi oświadczeniami, Członkowie Zarządu Spółki objęli łącznie 25 799 Warrantów,
a menedżerowie, pracownicy i współpracownicy spółek Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A. 25 799
Warrantów. Warranty zostały objęte nieodpłatnie, a emisja przeprowadzona została w formie
zdematerializowanej tj. prawa płynące z Warrantów powstaną w chwili zapisania ich po raz pierwszy
na rachunku papierów wartościowych.
Prawo do objęcia Akcji Motywacyjnych będzie mogło być zrealizowane przez Osoby Uprawnione nie
wcześniej niż od dnia 1 lipca 2022 roku i nie później niż do dnia 31 grudnia 2022 roku.
Na powyższą okoliczność Spółka opublikowała raport bieżący nr 11/2021 z dnia 24 marca 2021 roku.
C. Zmiana banku finansującego Spółkę i Grupę Alumetal
W marcu 2021 roku skandynawski bank DNB ogłosił, iż w pierwszej połowie 2022 roku likwiduje swoją
działalność w Polsce. W konsekwencji tej informacji Spółka niezwłocznie rozpoczęła negocjacje
z potencjalnymi nowymi parterami bankowymi. W efekcie przeprowadzonych w kwietniu i maju 2021
roku negocjacji, w czerwcu 2021 roku podpisano nową umowę kredytową krótkoterminową dla
wszystkich spółek Grupy Alumetal z Credit Agricole Bank Polska S.A. z łącznymi limitem w wysokości
40 mln zł w celu spłaty do 30 czerwca 2021 roku kredytu krótkoterminowego w DNB Bank Polska
w analogicznej wysokości, co zostało zrealizowane.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
41
D. Zwiększenie limitów kredytowych w ING Bank Śląski S.A. i Banku Handlowym
w Warszawie S.A.
Wskutek wystąpienia bardzo dużego wzrostu zapotrzebowania na majątek obrotowy netto
w I półroczu 2021 roku w Grupie Alumetal oraz w efekcie przeprowadzonych w marcu i kwietniu 2021
roku negocjacji, zdecydowano o zwiększeniu limitów umów o krótkoterminowy kredyt bankowy dla
spółek Grupy Alumetal w ING Bank Śląski S.A. oraz w Banku Handlowym w Warszawie S.A. w łącznej
wysokości 20 mln zł. W konsekwencji w kwietniu 2021 roku podpisano aneks do umowy zwiększający
wartość umowy kredytowej z 36 mln zł do 46 mln zł z ING Bank Śląski S.A. oraz w maju 2021 roku
podpisano aneks do umowy zwiększający wartość umowy kredytowej z Bankiem Handlowym
w Warszawie S.A. z 40 mln zł do 50 mln zł.
E. Wypłata dywidendy za rok 2020
W oparciu o rekomendację Zarządu Spółki z dnia 23 marca 2021 roku w sprawie wypłaty dywidendy
z zysku netto Spółki za rok obrotowy 2020 w łącznej kwocie 45.483.885,16 zł, czyli 2,92 zł na każdą
akcję Spółki, na którą składała się kwota 32.663.292,75 zł pochodzącą z zysku netto Spółki za 2020 rok
oraz część kapitału rezerwowego Spółki zgodnie z art. 348 § 1 KSH oraz uzyskaną pozytywną opinię
odnośnie wniosku Zarządu wydaną przez Radę Nadzorczą w dniu 15 kwietnia 2021 roku, w dniu 19
maja 2021 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie podjęło uchwałę w sprawie wypłaty dywidendy dla
akcjonariuszy Spółki zgodnie z wnioskiem Zarządu. Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 28 czerwca
2021 roku. Spółka poinformowała o działaniach organów Spółki w sprawie podziału zysku i wypł aty
dywidendy za rok obrotowy 2020 raportami bieżącymi nr: 8/2021 z dnia 23 marca 2021 roku, 14/2021
z dnia 15 kwietnia 2021 roku, 15/2021 z dnia 22 kwietnia 2021 roku oraz 19/2021 i 20/2021 z dnia 19
maja 2021 roku.
F. Przyjęcie przez Spółkę polityki informacyjnej w zakresie publikacji wstępnych
okresowych wyników finansowych oraz ich prezentacja za II kwartał 2021 roku
W celu przyspieszenia możliwości zapoznania się z osiągniętymi wynikami finansowymi, Spółka
wprowadziła zasadę publikacji wstępnych wyników finansowych 20 dnia kalendarzowego (lub
pierwszego dnia roboczego następującego po nim, jeśli 20-ty to dzień wolny od pracy) miesiąca
następnego po końcu kwartału, z wyjątkiem stycznia, kiedy to wstępne wyniki za IV kwartał
prezentowane będą 30 dnia miesiąca (lub pierwszego dnia roboczego następującego po nim, jeśli
30-ty to dzień wolny od pracy). Oznacza to, że prezentowane wyniki wstępne będą publikowane około
4 tygodnie wcześniej niż wyniki ostateczne w raporcie kwartalnym, a wyniki za IV kwartał około
6 tygodni wcześniej niż raport roczny. Zestaw informacji zawartych w publikowanych wynikach
wstępnych będzie obejmował co najmniej ilość sprzedaży, przychody ze sprzedaży, EBITDA oraz
raportowany i znormalizowany zysk netto na poziomie skonsolidowanym.
W efekcie powyższego oraz w związku z przyjętymi Dobrymi Praktykami Spółek Notowanych na GPW
2021, w tym w szczególności zasady 1.2., w dniu 20 lipca 2021 roku raportem bieżącym nr 26/2021
Spółka opublikowała pierwszy raz wg powyższych reguł wybrany zakres najważniejszych wstępnych
skonsolidowanych wyników finansowych Grupy Kapitałowej Spółki za II kwartał 2021 roku.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
42
G. Przedłużenie umów kredytowych krótkoterminowych o kolejny rok
W dniu 26 lipca 2021 roku przedłużono na kolejny rok umowę kredytową krótkoterminową z ING Bank
Śląski S.A. o równowartości 46 mln zł. Ponadto w dniu 2 sierpnia 2021 roku przedłużono o rok umowę
kredytową z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. nie zmieniając kwoty limitu kredytowego
o równowartości 54 mln zł.
H. Rejestracja zmiany Statutu Spółki
W dniu 18 sierpnia 2021 roku Zarząd powziął informację, iż dnia 22 czerwca 2021 roku Sąd Rejonowy
dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał
rejestracji Statutu Spółki w nowym brzmieniu przyjętym uchwałą nr 25 przez Zwyczajne Walne
Zgromadzenie Spółki w dniu 19 maja 2021 roku, o czym Spółka poinformowała w raporcie bieżącym nr
28/2021 z dnia 18 sierpnia 2021 roku.
I. Podpisanie umowy na upgrade systemu klasy ERP w Grupie Alumetal
Dnia 30 września 2021 roku Alumetal S.A. podpisała ostatnią z kilku umów związanych z realizacją
projektu podniesienia wersji systemu IFS Appliccations w całej Grupie Alumetal z użytkowanej od 2012
roku wersji 7.5 na wersję 10. Planowany termin uruchomienia IFS Appli ccations 10 to 1 stycznia 2023
roku.
J. Objęcie 6 016 akcji serii G w ramach Programu Motywacyjnego III
W dniu 8 października 2021 roku Spółka opublikowała raport bieżący nr 30/2021, w którym
poinformowała, że otrzymała oświadczenia o objęciu akcji wyemitowanych w ramach Programu
Motywacyjnego III na lata 2018 – 2020, realizowanego w ramach warunkowego podwyższenia kapitału
określonego uchwałą nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku,
zmienionego następnie uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia
3 października 2018 roku („Program Motywacyjny III”), o którym Spółka informowała w raportach
bieżących nr 48/2017 z dnia 7 listopada 2017 roku oraz nr 25/2018 z dnia 3 października 2018 roku, jak
również w raportach okresowych. Zgodnie z otrzymanymi oświadczeniami, osoby uprawnione
(„Uprawnieni”) w ramach Programu Motywacyjnego III objęły łącznie 6 016 akcji serii
G wyemitowanych w zamian za 6 016 warrantów subskrypcyjnych serii D („Akcje Motywacyjne”). Akcje
Motywacyjne są akcjami zwykłymi na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć
groszy), a ich emisja odbyła się w formie zdematerializowanej w oparciu o art. 7 ustawy o obrocie
instrumentami finansowymi, tj. prawa płynące z Akcji Motywacyjnych powstaną w chwili zapisania ich
po raz pierwszy na rachunku papierów wartościowych. Cena emisyjna jednej akcji wyniosła 41,60 zł co
oznacza, że z tytułu wpłat za objęcie Akcji Motywacyjnych przez Uprawnionych wpłynęło do Spółki 250
265,60 zł powodując wzrost kapitałów własnych Emitenta.
W związku z powyższym oraz w wyniku objęcia przez Uprawnionych w lutym 2021 roku 97 180 Akcji
Motywacyjnych serii G, z dniem 8 października 2021 roku objęte zostały wszystkie przysługujące
Uprawnionym akcje tej serii przyznane przez Radę Nadzorczą w wyniku realizacji praw z warrantów
serii D w łącznej ilości 103 196 sztuk, o czym Spółka informowała w raporcie bieżącym 15/2019.
Stosownie do postanowień Programu Motywacyjnego, Spółka wystąpiła z wnioskami do Krajowego
Depozytu Papierów Wartościowych S.A. oraz Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A.
o rejestrację Akcji Motywacyjnych oraz ich wprowadzenie do obrotu na rynku regulowanym.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
43
W dniu 22 listopada 2021 roku zostało wydane Oświadczenie Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. („KDPW”) w sprawie zawarcia umowy o rejestrację w depozycie papierów
wartościowych do 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G („akcje serii G”) oznaczonych nowym
kodem ISIN PLALMTL00056. Zgodnie z treścią oświadczenia, rejestracja akcji serii G realizowana była
na podstawie zleceń rozrachunku, o których mowa w §6 Szczegółowych Zasad Działania KDPW,
w związku z wyrejestrowaniem warrantów subskrypcyjnych oznaczonych kodem PLALMTL00031,
z których zostało wykonane prawo objęcia ww. akcji. W dniu 25 listopada 2021 roku Spółka powzięła
informację od pośrednika rejestracyjnego o rozksięgowaniu w dniu 23 listopada 2021 roku na
rachunkach inwestycyjnych akcjonariuszy 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G Spółki o wartości
nominalnej 0,10 zł (słownie: dziesięć groszy) oznaczonych kodem ISIN PLALMTL00056.
Następnie na podstawie Uchwały Nr 1212/2021 Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie
S.A. oraz Oświadczenia KDPW z dnia 6 grudnia 2021 roku w sprawie asymilacji 6 016 akcji oznaczonych
kodem ISIN PLALMTL00056 z akcjami Spółki będącymi w obrocie giełdowym, pod wspólnym kodem
PLALMTL00023, wprowadzono z dniem 10 grudnia 2021 roku do obrotu giełdowego na rynku
podstawowym 6 016 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
O powyższym, Spółka informowała w raportach bieżących nr 33/2021 z dnia 22 listopada 2021 roku,
nr 34/2021 z dnia 25 listopada 2021, nr 35/2021 z dnia 6 grudnia 2021 roku oraz nr 36/2021 z dnia
6 grudnia 2021 roku.
7. Istotne i nietypowe zdarzenia, umowy znaczące dla działalności oraz
czynniki mające wpływ na wyniki zaistniałe po dniu bilansowym
A. Rejestracja warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego i zmiany Statutu
W dniu 21 stycznia 2022 roku Zarząd powziął informację, iż dnia 18 stycznia 2022 roku Sąd Rejonowy
dla Krakowa-Śródmieścia w Krakowie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego dokonał
rejestracji zmiany kapitału zakładowego Spółki oraz związanej z tym zmiany Statutu Spółki.
Rejestracja zmiany kapitału zakładowego nastąpiła w związku z wydaniem 6 016 (sześć tysięcy
szesnaście) akcji zwykłych na okaziciela serii G, o którym Spółka informowała raportem bieżącym nr
34/2021 oraz podwyższeniem kapitału zakładowego w dniu wydania akcji, co nastąpiło na podstawie
uchwały nr 3 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 7 listopada 2017 roku, zmienionej
następnie uchwałą nr 5 Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 3 października 2018
roku, dotyczącej programu motywacyjnego dla kadry menadżerskiej Grupy Alumetal na lata 2018-2020
(„Program Motywacyjny III”) w związku z wyemitowaniem przez Spółkę 6 016 (sześć tysięcy szesnaście)
akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Zarejestrowany kapitał zakładowy Spółki wynosi 1.558.268,90 zł (słownie: jeden milion pięćset
pięćdziesiąt osiem tysięcy dwieście sześćdziesiąt osiem złotych dziewięćdziesiąt groszy) i dzieli się na
dające 15.582.689 głosy na Walnym Zgromadzeniu Spółki 15.582.689 akcje zwykłe na okaziciela
o wartości nominalnej 0,10 zł każda, w tym:
• 9.800.570 akcji zwykłych na okaziciela serii A;
• 1.507.440 akcji zwykłych na okaziciela serii B;
• 3.769.430 akcji zwykłych na okaziciela serii C;
• 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii D;
• 150.770 akcji zwykłych na okaziciela serii E;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
44
• 100.513 akcji zwykłych na okaziciela serii F;
• 103.196 akcji zwykłych na okaziciela serii G.
Spółka poinformowała rynek publikując raport bieżący nr 1/2022 w dniu 21 stycznia 2022 roku.
B. Zwiększenie limitów bankowych kredytów krótkoterminowych w Grupie
Alumetal
W styczniu i lutym 2022 roku nastąpiło zwiększenie krótkoterminowych limitów kredytowych spółek
Grupy Alumetal o łącznie 70 mln zł, przy czym w ING Bank Śląski S.A. o 30 mln zł, w Banku Handlowym
w Warszawie S.A. o 20 mln zł i w Credit Agricole Bank Polska S.A. również o 20 mln zł. Oznacza to, że
łączne krótkoterminowe limity kredytowe Grupy wynoszą na dzień sporządzenia sprawozdania
234 mln zł.
C. Podpisanie aneks ów do umów kredytowych z ING Bank Śląski S.A. zezwalających
na wypłatę dywidendy na poziomie wyższym niż 70%
W marcu 2022 roku podpisano aneksy do umów kredytowych z ING Bank Śląski S.A. zezwalające na
wypłatę dywidendy w wysokości nieprzekraczającej 75% znormalizowanego, skonsolidowanego zysku
netto za poprzedni rok obrotowy, zastępując dotychczasowe ograniczenie ustanowione na poziomie
70%.
VI. Realizowane inwestycje i prace rozwojowe
1. Informacje o ważniejszych osiągnięciach w dziedzinie badań i rozwoju
Najważniejszym osiągnięciem ALUMETAL S.A. w 2021 roku w zakresie rozwoju była poprawa
efektywności działania ALUMETAL Group Hungary Kft. - pierwszej zagranicznej spółki zależnej Grupy,
która systematycznie zwiększa swoją skalę działania, co skutkuje również rozwojem pracowników
ALUMETAL S.A. biorących udział w zarządzaniu i nadzorze nad węgierską spółką. Istotne znaczenie ma
również rozwój handlowy i operacyjny projektu Rozbudowa Zakładu Stopów Wstępnych
w Gorzycach, gdzie zainwestowano w nowe dla Grupy technologie i rozwija się produkcję najbardziej
zaawansowanych technologicznie gatunków stopów, a także skuteczna realizacja procesów
inwestycyjnych związanych z zakończeniem w 2020 roku przedsięwzięcia Modernizacja Zakładu w
Kętach.
Kontynuowanym wyzwaniem w zakresie rozwoju była także inwestycja spółki zależnej T+S Sp. z o.o. w
którym biorą udział również pracownicy Alumetal S.A. Celem tego badawczo-rozwojowego projektu,
który ma być realizowany w latach 2020-2022, jest opracowanie technologii przetworzenia odpadów
poprodukcyjnych powstałych w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych.
2. Strategia i kierunki rozwoju ALUMETAL S.A.
Przewiduje się, że w najbliższym czasie ALUMETAL S.A. będzie w dalszym ciągu realizować zadania
spółki holdingowej polegające na świadczeniu usług zarządzania (w tym usług rozwojowych,
inwestycyjny, zarządzania energią, wsparcia produkcji oraz usług kontrolingowych), handlowych,
finansowych, informatycznych, kadrowo-płacowych oraz usług księgowych na rzecz spółek zależnych.
Wykonywanie tych zadań przyczyni się do realizacji planów rozwojowych i osiągnięcia celów
strategicznych Grupy Alumetal, którymi są przede wszystkim budowanie wartości Spółki dla
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
45
akcjonariuszy m.in. poprzez zwiększenie wolumenu sprzedaży produktów Grupy oraz maksymalizację
rentowności jej działalności przy jednoczesnym utrzymaniu zdolności dywidendowej Spółki.
3. Finansowanie rozwoju ALUMETAL S.A. i spółek zależnych
Finansowanie ALUMETAL S.A. jest ściśle powiązane z sytuacją finansową całej Grupy Alumetal.
Wysokie przepływy operacyjne pozwalają Grupie Alumetal finansować rozwój z własnych zasobów
finansowych przy jednoczesnym realizowaniu przyjętej polityki dywidendowej. Dobra, stabilna
rentowność działania Grupy, zadowalająca płynność finansowa oraz niskie zadłużenie powodują,
iż Grupa ma bardzo dobry standing finansowy. Wskaźnik dług netto/EBITDA, najistotniejszy z punktu
widzenia umów kredytowych wynosił na koniec 2021 roku 0,7. Biorąc pod uwagę fakt, iż ten kowenant
w umowach kredytowych kształtuje się na poziomie 3,0 można łatwo zauważyć, że Grupa ma duży
potencjał do finansowania dalszego rozwoju i jednocześnie realizowania założonej polityki
dywidendowej.
Stosowane i planowane źródła finansowania rozwoju Grupy to głównie zatrzymane częściowo zyski
netto, kredyty inwestycyjne oraz pomoc publiczna dostępna dla spółek Grupy zarówno w przypadku
projektu węgierskiego jak i w przypadku inwestowania na terenie polskich zakładów zlokalizowanych
w specjalnych strefach ekonomicznych w ramach wcześniej uzyskanych zezwoleń strefowych, a także
w związku z otrzymaną początkiem 2021 roku decyzją o wsparciu w ramach programu Polska Strefa
Inwestycji w Nowej Soli.
Źródłem finansowania kapitału obrotowego pozostają bieżąca nadwyżka finansowa, krótkoterminowe
umowy kredytowe oraz umowy faktoringowe.
Spółki Grupy Alumetal zawarły szereg umów, które zabezpieczyły finansowanie rozwoju ALUMETAL
S.A. i całej Grupy w ostatnich latach i na najbliższą przyszłość:
• umowa o kredyt inwestycyjny z dnia 15 października 2015 roku pomiędzy ALUMETAL S.A.
a ING Bank Śląski S.A. z przeznaczeniem na udzielenie pożyczki dla spółki zależnej
ALUMETAL Group Hungary Kft., w celu częściowego sfinansowania budowy zakładu
produkcyjnego na Węgrzech w wysokości 10 mln EUR z terminem spłaty
14 października 2022 roku, w listopadzie 2017 roku rozpoczęła się spłata tego kredytu
z harmonogramem spłat w 60-ciu miesięcznych ratach;
• umowa z dnia 21 października 2015 roku na dotację gotówkową pomiędzy ALUMETAL Group
Hungary Kft. a węgierskim Ministerstwem Spraw Zagranicznych i Handlu;
• umowa z dnia 14 lutego 2020 roku o dofinansowanie projektu badawczo-rozwojowego przez
NCBiR, którego celem jest opracowanie technologii przetworzenia odpadów poprodukcyjnych
powstałych w procesie produkcji aluminiowych stopów odlewniczych;
• umowa z dnia 26 października 2015 roku o pożyczkę długoterminową pomiędzy ALUMETAL
S.A. ze spółką zależną ALUMETAL Group Hungary Kft., w celu częściowego sfinansowania
budowy zakładu produkcyjnego na Węgrzech w wysokości 10 mln EUR z terminem spłaty
14 października 2022 roku, w listopadzie 2017 roku rozpoczęła się spłata tej pożyczki
z harmonogramem spłat w 60-ciu miesięcznych ratach;
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
46
• umowa ALUMETAL Group Hungary Kft. z Citibank Europe pls Hungarian Branch Office na
krótkoterminowy kredyt bankowy o równowartości 1,850 mln EUR, która w III kwartale 2021
roku została przedłużona o kolejny rok;
• w 2021 roku spółki Grupy Alumetal przedłużyły na kolejny rok umowę o krótkoterminowy
kredyt bankowy z ING Bank Śląski S.A. zwiększając w dwóch krokach limit z 36 mln zł do 66 mln
zł. W styczniu i lutym 2022 roku limity zostały zwiększone o kolejne 30 mln zł, zwiększając skalę
współpracy do 96 mln zł;
• w 2021 roku spółki Grupy Alumetal przedłużyły na kolejny rok umowę o krótkoterminowy
kredyt bankowy z Bankiem Handlowym w Warszawie S.A. zwiększając limit z 40 mln zł do 50
mln zł. W styczniu 2022 roku zwiększono limit o kolejne 20 mln zł do kwoty 70 mln zł;
• w czerwcu 2021 roku podpisano nową umowę kredytową krótkoterminową dla wszystkich
spółek Grupy Alumetal z Credit Agricole Bank Polska S.A. (która zastąpiła umowę o tej samej
wartości zawartą wcześniej z DNB Bank Polska S.A. gdzie dotychczasowy kredyt został spłacony
w czerwcu 2021 roku). W lutym 2022 roku zwiększono skalę współpracy o 20 mln zł do kwoty
60 mln zł.
Zasoby finansowe Spółki Grupy Alumetal pozwalają więc w pełni wywiązywać się z zaciągniętych
zobowiązań bieżących i przyszłych związanych z istniejącymi planami rozwojowymi.
VII. Zarządzanie kadrami
1. Polityka rekrutacji
Rekrutacja w Spółce jest uzależniona od bieżących potrzeb kadrowych. Działania Spółki
w zakresie polityki zatrudnienia koncentrują się na zapewnieniu optymalnego poziomu zatrudnienia
do realizacji celów Spółki i Grupy Alumetal oraz są oparte na dwóch kluczowych aspektach: rekrutacji
wewnętrznej oraz rekrutacji zewnętrznej.
W aspekcie rekrutacji wewnętrznej kontynuowana jest zasada polegająca na awansie pionowym lub
poziomym pracowników. Awans pionowy polega na awansowaniu pracowników w górę hierarchii
stanowisk, rozszerzaniu zakresu ich działania i odpowiedzialności oraz powierzaniu coraz większego
zespołu podlegających im pracowników. Awans poziomy zaś polega na rozszerzaniu zadań, rozwijaniu
kwalifikacji, doświadczenia i wiedzy pracowników w wybranej dziedzinie.
Rekrutacja zewnętrzna ukierunkowana jest na pozyskanie ukształtowanych już wysokiej klasy
specjalistów, których wiedza oraz kompetencje w połączeniu z doświadczeniem obecnych
pracowników zapewnią rozwój, ciągłość oraz najwyższy poziom realizowanych przez ALUMETAL S.A.
procesów biznesowych.
2. Struktura zatrudnienia
Stan zatrudnienia na dzień 31 grudnia 2021 roku wyniósł 54 osoby i utrzymał się na tym samym
poziomie co na dzień 31.12.2020 roku.
ALUMETAL S.A.
31.12.2021
31.12.2020
Pracownicy umysłowi
54
54
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
47
3. Komunikacja
ALUMETAL S.A. kładzie duży nacisk na rozwijanie umiejętności w obszarze komunikacji.
Wewnątrz i na zewnątrz organizacji zapewniono jasną, adekwatną i przejrzystą komunikację,
podkreślając znaczenie takich wartości jak: zaufanie, otwartość, współpraca i lojalność.
W celu sformalizowania obowiązujących w Grupie reguł i zwyczajów wprowadzono Kodeks Etyki Grupy
ALUMETAL w świetle którego pracownicy powinni być traktowani w jednakowy sposób bez względu
na ich rasę, narodowość, wyznawaną religię, płeć, wiek, orientację seksualną, stopień sprawności czy
poglądy polityczne.
4. Rozwój i szkolenia
W ALUMETAL S.A. polityka szkoleniowa realizowana jest w sposób planowy. Szkolenia odbywają się na
podstawie corocznego planu szkoleń z uwzględnieniem potrzeb bieżących i rozwojowych.
Pracownicy ALUMETAL S.A. biorą udział w:
• szkoleniu adaptacyjnym - częścią programu jest jednodniowe szkolenie adaptacyjne, podczas
którego starsi stażem pracownicy dzielą się wiedzą na tematy związane z funkcjonowaniem
i pracą w ALUMETAL S.A. Pracownik otrzymuje istotne informacje dotyczące spraw
pracowniczych, poznaje obowiązujące zasady i regulaminy, stosowane systemy oraz podstawy
technologii;
• projektach ogólnofirmowych – w postaci np. szkoleń dotyczących komunikacji i obsługi klienta
czy umiejętności zarządzania;
• indywidualnych szkoleniach specjalistycznych – w postaci np. szkoleń dotyczących zarządzania
projektami, finansów oraz zagadnień wynikających z wymogów prawa np. prawa pracy;
• szkoleniach komputerowych – w postaci szkoleń dotyczących aplikacji niezbędnych do pracy
w określonych działach;
• szkoleniach językowych.
VIII. Jakość, ochrona środowiska i BHP
ALUMETAL S.A. w ramach usług świadczonych na rzecz spółek zależnych kształtowała również politykę
w zakresie ochrony środowiska, jakości, bezpieczeństwa i higieny pracy.
Prowadzenie polityki wysokiej jakości produktów jest konsekwencją strategii rozwoju oraz dążeń
sformułowanych w celach strategicznych Grupy Alumetal. Podobnie ochrona środowiska i zasady
bezpieczeństwa pracy wpisane są w politykę Grupy. Rezultatem stosowania tych polityk jest
zaangażowanie pracowników i kierownictwa w działania zapewniające poprawę oddziaływań na
środowisko naturalne oraz podejmowanie aktywności pozwalających stale podnosić poziom
bezpieczeństwa i higieny pracy w ramach procesu ciągłego doskonalenia. W 2021 roku w ALUMETAL
S.A. jako spółce zarządzającej został przeprowadzony audyt nadzoru wg specyfikacji IATF 16949:2016
przez jednostkę certyfikującą TÜV Rheinland, który zakończył się wynikiem pozytywnym. W grudniu
2021 roku Rada Nadzorcza Spółki zaakceptowała plan Zarządu na obniżenie śladu węglowego na jedną
tonę produktów Grupy Alumetal o 30% do 2027 roku.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
48
IX. Kredyty, pożyczki oraz inne umowy finansowe
1. Otrzymane kredyty i pożyczki
Udostępniony
limit
(4)
Waluta limitu
(1)
Termin
zapadalności
Wykorzystany limit
w tys. PLN
31 grudnia 2021
Wykorzystany limit
w tys. PLN
31 grudnia 2020
Kredyty w rachunku bieżącym:
Limit łączny dla kilku spółek grupy w banku ING Bank Śląski S.A. oprocentowany wg LIBOR 1M
(USD) + marża, WIBOR 1M (PLN) + marża, EURIBOR 1M (EUR) + marża
5 000
(2)
PLN
18.09.2022
1 677
17
Limit łączny dla kilku spółek grupy w Credit Agricole Bank Polska S.A. oprocentowany WIBOR
1M (PLN) + marża, EURIBOR 1M (EUR) + marża, BUBOR 1M (HUF) + marża LIBOR 1M (USD) +
marża
40 000
PLN
30.06.2022
633
-
Limit łączny dla kilku spółek grupy w DNB Bank Polska S.A. oprocentowany WIBOR 1M (PLN) +
marża, EURIBOR 1M (EUR) + marża, BUBOR 1M (HUF) + marża LIBOR 1M (USD) + marża
40 000
(5)
PLN
30.06.2021
–
–
Limit dla kilku spółek grupy w Banku Handlowym w Warszawie S.A. oprocentowany wg LIBOR
1M (USD) + marża, WIBOR 1M (PLN) + marża, LIBOR 1M (EUR) + marża, BUBOR 1M (HUF) +
marża
50 000
PLN
05.08.2022
1 467
1
Część krótkoterminowa kredytu inwestycyjnego w wysokości 10 mln EUR udzielonego Alumetal
S.A. przez bank ING Bank Śląski S.A. oprocentowanego wg stopy EURIBOR 1M + marża
przeznaczonego na finansowanie inwestycji budowy zakładu produkcyjnego na Węgrzech
(3)
10 000
(3)
EUR
14.10.2022
7 589
16 862
Razem
11 367
16 880
(1)
Waluta oznacza wyłącznie walutę limitu, może zatem różnić się od waluty kredytu
(2)
W ramach umowy kredytowej dla całej Grupy Alumetal w kwocie 66 mln zł Alumetal S.A. posiada ograniczenie postaci sublimitu w wysokości 5 mln zł
(3)
Limit kredytu inwestycyjnego wynosił 10 mln EUR (kredyt spłacany w ratach miesięcznych w wysokości 167 tys. EUR od listopada 2016 roku, ostatnia rata w kwocie 147 tys. EUR płatna w październiku 2022 roku)
(4)
W ramach udostępnionych limitów spółki Grupy Alumetal mają prawo uruchamiać akredytywy i gwarancje na rzecz dostawców i innych beneficjentów, co automatycznie zmniejsza o analogiczne kwoty możliwość
zaciągnięcia kredytu w rachunku bieżącym; gwarancje wystawione przez banki w ramach dostępnych limitów kredytowych na rzecz kontrahentów oraz innych instytucji niefinansowych w kwocie 7,1 mln zł (31 grudnia
2021) oraz 13,8 mln zł (31 grudnia 2020) w ramach działalności spółek z Grupy Kapitałowej Alumetal S.A.
(5)
W czerwcu 2021 roku został uruchomiony limit kredytowy dla wszystkich spółek Grupy Alumetal w Credit Agricole Bank Polska S.A. o łącznej wysokości 40 mln PLN w celu zastąpienia kredytu w DNB Bank Polska S.A.,
który został całkowicie spłacony do dnia 30 czerwca 2021 roku
W styczniu i w lutym 2022 roku zostały uruchomione dodatkowe, nieuwzględnione w powyższej tabeli, limity kredytowe w rachunkach bieżących w łącznej wysokości 70 mln PLN (w ING Bank Śląski S.A. 30 mln PLN,
w Credit Agricole Bank Polska S.A. 20 mln PLN oraz w Banku Handlowym w Warszawie S.A. 20 mln PLN), co zwiększyło limity kredytowe w rachunkach bieżących Grupy Alumetal ze 164 mln PLN do 234 mln PLN.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
49
2. Udzielone pożyczki
W 2021 roku w Grupie Alumetal funkcjonowały następujące pożyczki udzielona przez ALUMETAL S.A.:
• udzielona w dniu 26 października 2015 roku pożyczka długoterminowa pomiędzy ALUMETAL
S.A. a spółką zależną ALUMETAL Group Hungary Kft. w celu częściowego sfinansowania
budowy zakładu produkcyjnego na Węgrzech w wysokości 10 mln EUR z terminem spłaty 14
października 2022 roku - wartość uruchomionej pożyczki na dzień 31 grudnia 2021 roku
wynosiła 1 650 000 EUR;
• podpisana w dniu 22 stycznia 2021 roku przez Alumetal S.A. i spółkę zależną Alumetal Poland
sp. z o.o. umowa pożyczki krótkoterminowej z przeznaczeniem na finansowanie bieżącej
działalności na kwotę nie większą niż 15 mln zł, której treść przewidywała uruchomienie
pożyczki jednorazowo lub w transzach nie później niż do 30 czerwca 2021 roku i jej spłatę nie
później niż do dnia 31 grudnia 2021 roku - pożyczka ta została uruchomiona stopniowo w
okresie styczeń-luty 2021 roku w pełnej wysokości i spłacona jednorazowo w dniu 25 czerwca
2021 roku.
3. Zarządzanie zasobami finansowymi i zdolność do regulowania zobowiązań
Spółka samodzielnie zarządza swoimi zasobami finansowymi i zewnętrznymi źródłami finansowania
działalności. Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania nie stwierdza się istnienia okoliczności
wskazujących na zagrożenie kontynuowania działalności przez Spółkę. ALUMETAL S.A. korzysta z siły
finansowej całej Grupy Alumetal (m.in. polityka dywidendowa i kredytowa) i dostępnoś ci linii
kredytowych w wysokiej kwocie. Spółka spłaca swoje zobowiązania terminowo i aktualnie nie ma
zagrożenia dla jej zdolności do regulowania zobowiązań finansowych ani kontynuacji działalności.
X. Zobowiązania oraz aktywa warunkowe, poręczenia
i zobowiązania pozabilansowe
1. Istotne postępowania toczące się przed sądem, organem właściwym dla
postępowania arbitrażowego lub organem administracji publicznej
Spółka na dzień 31 grudnia 2021 roku nie uczestniczyła w istotnych postępowaniach toczących się
przed sądem, organem właściwym dla postępowania arbitrażowego lub organem administracji
publicznej.
2. Poręczenia kredytu lub pożyczki, udzielenie gwarancji
ALUMETAL S.A. w 2021 roku udzieliła poręczeń zobowiązań handlowych ALUMETAL Group
Hungary Kft. na rzecz dostawców węgierskiej spółki. Łączna wartość tych poręczeń wyniosła na dzień
31 grudnia 2020 roku równowartość 4 915 tys. zł.
W okresie bilansowym ALUMETAL S.A. nie otrzymała poręczeń ani gwarancji o istotnym znaczeniu.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
50
3. Zobowiązania warunkowe
W celu zabezpieczenia kredytu krótkoterminowego w postaci wspólnej linii wielowalutowej w ING
Bank Śląski S.A. o ówczesnej równowartości 36 mln zł (na dzień sporządzenia sprawozdania wartość
umowy wynosi 96 mln zł) każdy z kredytobiorców (ALUMETAL S.A., ALUMETAL Poland sp. z o.o.,
ALUMETAL Group Hungary Kft.) wystawił w dniu 5 lutego 2018 roku weksel in blanco wraz z deklaracją
wekslową.
W celu zabezpieczenia kredytu krótkoterminowego w postaci wspólnej linii wielowalutowej w Credit
Agricole S.A. o równowartości 40 mln zł każdy z kredytobiorców (ALUMETAL S.A., ALUMETAL Poland
sp. z o.o., ALUMETAL Group Hungary Kft.) wystawił w dniu 17 czerwca 2021 roku weksel in blanco wraz
z deklaracją wekslową. Weksle te zostały zwrócone w związku ze zwiększeniem o 20 mln zł kwoty
kredytu w dniu 1 lutego 2022 roku, a w ich miejsce wystawiono nowe w dniu 31 stycznia 2022 roku.
Poza powyższymi zobowiązaniami warunkowymi na dzień 31 grudnia 2021 roku Spółka nie ma innych
zobowiązań warunkowych o wartości stanowiącej razem lub osobno równowartość co najmniej 10%
kapitałów własnych Spółki.
XI. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym
Głównym przedmiotem działalności Spółki jest prowadzenie działalności holdingowej. W ramach
tej działalności Spółka zarządza ryzykiem finansowym spółek należących do Grupy Alumetal. Sytuacja
finansowa ALUMETAL S.A. jest ściśle związana z sytuacją jej spółek zależnych co oznacza, iż ryzyka tych
spółek są jednocześnie ryzykami Emitenta.
Głównymi ryzykami szeroko opisanymi w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym Grupy
Kapitałowej ALUMETAL S.A. sporządzonym za rok zakończony 31 grudnia 2021 roku są następujące
obszary:
• ryzyko zmian stopy procentowej,
• ryzyko walutowe,
• ryzyko kredytowe,
• ryzyko związane z płynnością.
Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym nie uległy zmianie w stosunku do stanu na 31 grudnia
2020 roku.
Spółka poprzez swoją działalności holdingową zarządza także kapitałem spółek wchodzących w skład
Grupy Kapitałowej ALUMETAL S.A.
Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym obejmują obszary ryzyka opisane poniżej:
1. Ryzyko zmian stopy procentowej
Spółka jest narażona na ryzyko stopy procentowej w efekcie korzystania z instrumentów finansowych
służących do finansowania działalności operacyjnej: kredytów krótkoterminowych i lokat
krótkoterminowych.
Powyższe instrumenty finansowe są oparte o zmienną stopę procentową bazującą na stawce WIBOR
i EURIBOR (ewentualnie LIBOR EUR). Spółka nie dokonuje transakcji zabezpieczających ryzyk o stopy
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
51
procentowej ponieważ instrumenty z których korzysta w zdecydowanej większości mają charakter
krótkoterminowy, nieregularny, a skala ich wykorzystywania jest stosunkowo niewielka.
Ponadto Spółka zaciągnęła długoterminowy kredyt inwestycyjny udzielony przez bank ING Bank Śląski
S.A. w kwocie 10 mln EUR, oprocentowany wg stopy EURORIBOR 1 M + marża przeznaczony na
finansowanie inwestycji budowy zakładu produkcyjnego na Węgrzech. W przypadku kredytów
długoterminowych instrumenty zabezpieczające ryzyko stopy procentowej opierają się w dużej mierze
na oczekiwaniach i prognozach, co w przypadku konkretnej sytuacji rynkowej w analizowanym okresie
nie skłaniało do korzystania z tych instrumentów, tak więc również w tym obszarze nie były one
stosowane (zwłaszcza w świetle faktu, iż kredyt inwestycyjny zaciągnięty jest w EUR i do października
2022 zostanie całkowicie spłacony).
2. Ryzyko walutowe
Spółka świadcząc usługi holdingowe realizuje niewiele sprzedaży w walutach obcych. W bardzo
ograniczonym zakresie dokonuje też zakupów w walutach obcych jak i korzysta z kredytów w tej formie
na potrzeby bieżącej działalności holdingowej. Dlatego też ryzyko walutowe Spółki w tym obszarze
działania w praktyce nie występowało w 2021 roku.
3. Ryzyko kredytowe
Klientami Spółki są podmioty zależne więc ryzyko kredytowe praktycznie nie występuje. W przypadku
udzielonej pożyczki oraz gwarancji handlowych dla spółek zależnych ALUMETAL S.A. ma pełną kontrolę
sytuacji z powodu ścisłych powiązań osobowych i kapitałowych oraz realizacji w sposób pośredni
i bezpośredni funkcji zarządczych (unia personalna, usługi holdingowe).
4. Ryzyko związane z płynnością
Spółka zarządzając finansami całej Grupy i korzystając z jej siły finansowej ma swobodny dostęp do
m.in. kredytów bankowych, co zapewnia jej odpowiednią płynność finansową.
XII. Czynniki ryzyka mogące wpłynąć na wyniki ALUMETAL S.A.
Wyniki ALUMETAL S.A. są powiązane, zwłaszcza w średnio i długookresowym horyzoncie czasowym
z wynikami spółek zależnych.
W opinii Zarządu ALUMETAL S.A. najważniejszymi czynnikami, które mogą wpływać na wyniki
finansowe Spółki i Grupy są:
1. Sytuacja makroekonomiczna w Europie
Na działalność Spółki i Grupy mają wpływ czynniki makroekonomiczne dotyczące polskiej, niemieckiej,
środkowoeuropejskiej oraz europejskiej gospodarki, polityka gospodarcza rządów, systemy
podatkowe, PKB, stopy bezrobocia, wysokość stóp procentowych, kurs wymiany walut, stopień inflacji,
poziom wydatków konsumpcyjnych i inwestycyjnych oraz wielkość deficytów budżetowych. Zmiany
cen rynkowych aluminium wtórnego mają bezpośredni wpływ na ceny produktów Grupy
oraz w ograniczonym zakresie, na uzyskiwane przez nią marże. Ceny rynkowe aluminium wtórnego są
uzależnione od podaży i popytu oraz od szeregu czynników, na które Grupa nie ma wpływu wcale
lub w nieznacznym stopniu, takie jak ogólne warunki makroekonomiczne, sytuacja w branżach
będących kluczowymi odbiorcami aluminium wtórnego, ceny aluminium pierwotnego oraz ceny złomu
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
52
aluminiowego. Pogorszenie się ogólnej sytuacji gospodarczej Europie, w szczególności w Polsce,
Niemczech, na Węgrzech lub w Europie Środkowo-Wschodniej może mieć niekorzystny wpływ na
działalność, sytuację finansową, wyniki lub perspektywy Grupy Alumetal do końca 2022 roku. Sytuacja
geopolityczna także może mieć pośredni wpływ na wyniki Emitenta.
2. Sytuacja geopolityczna na świecie, konflikt rosyjsko-ukraiński
Sytuacja geopolityczna może mieć pośredni lub bezpośredni wpływ na wyniki Spółki i Grupy Alumetal.
Najnowszym przykładem takiej sytuacji jest rozwój konfliktu w Ukraini e wskutek inwazji rosyjskiej.
Zarząd ALUMETAL S.A. w związku z wybuchem wojny przeprowadził ocenę potencjalnych ryzyk
mogących mieć wpływ na działalność Grupy Kapitałowej Spółki.
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, konflikt zbrojny w Ukrainie nie ma istotnego
bezpośredniego negatywnego wpływu na działalność Spółki i Grupy Alumetal, która nie kupowała i nie
kupuje głównych materiałów wsadowych, czyli aluminiowych surowców złomowych z Rosji, z Białorusi
ani z Ukrainy, jak również nie sprzedawała swoich wyrobów na tych rynkach.
Grupa ma bezpieczne bufory magazynowe aluminium pierwotnego i składników stopowych takich jak
nikiel czy krzem metaliczny. Spółka zakontraktowała też te surowce adekwatnie do zawartych
kontraktów sprzedażowych, a każdy z dostawców potwierdza jak dotychczas terminowość dostaw.
Grupa Alumetal ma dobrze zdywersyfikowany portfel dostawców tych surowców.
Pracownicy z Ukrainy stanowią niewielki odsetek wszystkich pracowników (2% na dzień 31 grudnia
2021 roku i 1% na dzień publikacji niniejszego sprawozdania). Spółka ocenia, że wpływ potencjalnej
utraty tych pracowników na zdolność realizacji procesów operacyjnych jest pomijalny. Wpływ wojny
w Ukrainie na poziom rotacji zatrudnienia w Grupie Alumetal powinien być minimalny. W długim
terminie rynek pracy w Polsce może ulec poprawie wskutek napływu pracowników z Ukrainy, co
powinno mieć także pozytywny wpływ na gospodarkę w Polsce.
Spółka ma zakontraktowane paliwo gazowe na cały 2022 rok oraz w części na 2023 rok. Na dzień
publikacji sprawozdania nie wystąpiły żadne trudności w dostawach tego paliwa. Nie można wykluczyć
jednak ograniczeń w dostępności tego surowca w przypadku podjęcia przez kraje UE kolejnych sankcji
przeciwko Rosji lub retorsji Rosji na sankcje Unii Europejskiej.
Rozwój sytuacji jest jednak bardzo dynamiczny i nieprzewidywalny. W związku z powyższym, Zarząd
Spółki analizuje na bieżąco sytuację związaną z eskalacją konfliktu zbrojnego w Ukrainie i nie wyklucza,
że ewentualne nowe uwarunkowania i zmiany mogą w sposób istotny wpływać na działalność Alumetal
S.A. i Grupy Alumetal, o czym Spółka ewentualnie będzie informowała.
3. Sytuacja w przemyśle motoryzacyjnym
Struktura odbiorców wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych jest silnie skoncentrowana
na przemyśle motoryzacyjnym. W konsekwencji działalność Grupy jest wrażliwa na zmiany trendów
w tym przemyśle. Sytuacja w przemyśle motoryzacyjnym jest uzależniona od ogólnych warunków
gospodarczych, w tym od poziomu wydatków konsumentów na samochody.
Podczas recesji lub okresów niskiego wzrostu gospodarczego przemysł motoryzacyjny dotyka
zazwyczaj obniżenie skali działalności. W okresie od 2005 do połowy 2013 roku występował trend
spadkowy w produkcji i sprzedaży samochodów w UE. Od połowy 2013 roku nastąpiła znaczna
poprawa koniunktury. W II połowie 2018 roku nastąpiło odwrócenie tej tendencji, co wpłynęło
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
53
negatywnie na wielkość popytu oraz poziom marż producentów wtórnych aluminiowych stopów
odlewniczych. Na działalność Grupy może wpłynąć potencjalne zmniejszenie się eksportu przemysłu
motoryzacyjnego poza Europę (np. do Azji lub Ameryki Płn.) oraz ograniczenie produkcji samochodów
w UE spowodowane m.in. Brexitem. Dodatkowo na wyniki finansowe producentów wtórnych
aluminiowych stopów odlewniczych, w tym też Grupy Alumetal, może wpłynąć sytuacja
w poszczególnych koncernach motoryzacyjnych oraz zaostrzające się regulacje dotyczące emisji CO
2
.
Nowym zagrożeniem dla przemysłu motoryzacyjnego stała się pandemia koronawirusa i wynikający
z niej istotny spadek popytu na pojazdy samochodowe w 2020 i w 2021 roku oraz zaburzenie
w łańcuchach dostaw surowców i komponentów, a także skutki inwazji wojskowej Rosji na Ukrainę.
Przerwane łańcuchów dostaw np. wiązek elektrycznych z Ukrainy może mieć wpływ na poziomy
produkcji w przemyśle samochodowym w 2022 roku i w konsekwencji może wpłynąć na wyniki
finansowe Grupy Alumetal.
4. Relacja pomiędzy cenami zakupu złomowych aluminiowych i innych
głównych surowców używanych do produkcji, a cenami sprzedaży wtórnych
aluminiowych stopów odlewniczych
Co do zasady ceny wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych, będących kluczowym produktem
Grupy, są silnie powiązane w długim okresie z kursem aluminium (LME HG) oraz stopów aluminiowych
(LME AA) na Londyńskiej Giełdzie Metali (London Metal Exchange). Jednakże powyższa korelacja
w krótkim okresie może podlegać wahaniom i nie odzwierciedlać w pełni długookresowych trendów.
Kluczowym kosztem operacyjnym Grupy jest koszt pozyskiwania surowców. Podstawowym surowcem
wykorzystywanym w procesie produkcji Grupy jest złom aluminiowy. Ponadto Grupa wykorzystuje
surowce czyste, w tym aluminium niestopowe do przetapiania w gąskach, krzem metaliczny, nikiel
katodowy, mangan, tytan oraz magnez. Surowce złomowe i czyste stanowią największą składową
kosztów produkcji (85-90%).
Ceny wtórnych aluminiowych stopów odlewniczych, złomu aluminiowego oraz innych surowców
wykorzystywanych w procesie produkcji przez Grupę podlegają znacznym fluktuacjom oraz są
uzależnione od szeregu czynników pozostających poza kontrolą Grupy Alumetal, w tym od panujących
ogólnych warunków gospodarczych, podaży i popytu na metale jako surowiec i półprodukty z tych
metali na rynkach europejskich czy światowych. Wzrostowi cen złomów aluminiowych może nie
towarzyszyć odpowiedni wzrost cen stopów produkowanych przez Grupę Alumetal, co z kolei może
przełożyć się na spadek marż na sprzedawanych produktach i pogorszenie wyników finansowych Grupy
w niedalekiej przyszłości. Podobne ryzyko może mieć miejsce w przypadku spadku cen stopów,
któremu nie towarzyszy odpowiedni spadek cen złomów aluminiowych.
5. Ograniczenie dostępności surowców złomowych w Europie
Podstawowym surowcem wykorzystywanym w procesie produkcji Grupy jest złom aluminiowy. Grupa
pozyskuje złom aluminiowy głównie u podmiotów prowadzących obrót złomem aluminiowym,
pośredników oraz producentów produktów z aluminium (jako odpad poprodukcyjny).
Pomimo, że Grupa korzysta ze zdywersyfikowanej bazy zewnętrznych dostawców złomu
aluminiowego, nie można całkowicie wykluczyć ograniczenia dostępności tego surowca w niedalekiej
przyszłości. Dostępność i ceny złomu aluminiowego są uzależnione od szeregu czynników
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
54
pozostających poza kontrolą Grupy Alumetal, w tym od ilości złomów dostępnych na rynku,
zapotrzebowania na złom ze strony producentów aluminium wtórnego, poziomu eksportu złomów
z Europy na inne kontynenty, szczególnie do Azji, różnicy w cenach pomiędzy Europą i pozostałymi
kontynentami czy warunkami pogodowymi ograniczającymi zbiórkę złomów. Zmniejszona dostępność
złomów na rynku europejskim, zwiększenie poziomu eksportu złomów z Europy na inne kontynenty
lub zwiększone zapotrzebowanie regionalne może spowodować spadek dostępności lub wzrost cen
złomu aluminiowego.
Wraz z rozwojem sprzedaży stopów wstępnych oraz pierwotnych Grupa istotnie zwiększyła
konsumpcję składników czystych i aluminium pierwotnego. Bieżąca sytuacja w Europie, a szczególnie
rosnące ceny energii spowodowały, Wysokie ceny energii powodują istotne ograniczenie produkcji
aluminium pierwotnego w Europie (wg Fastmarkets czasowo wyłączono 650 tys. ton mocy, czyli 20%
mocy produkcyjnych w Europie). Taki stan rzeczy wpłynął zarówno na premie zakupowe tego surowca
jak i na jego ograniczoną podaż. Alumetal zabezpieczył swoje kontrakty handlowe odpowiednimi
umowami na zakup aluminium pierwotnego, nie można jednak wykluczyć, że ograniczona podaż
wpłynie na gorszą dostępność tego surowca pod nowe zapytania ofertowe. Poza aluminium Grupa
regularnie kupuje inne składniki czyste jak krzem, magnez i inne.
W tym zakresie dostępność zakontraktowanych surowców jest aktualnie bezpieczna i nie wpłynie
negatywnie na procesy produkcyjne, nie można jednak wykluczyć, iż w przyszłości ich dostępność może
się pogorszyć.
Wciąż istniejącym zagrożeniem dla poziomu podaży surowców złomowych w Polsce, Europie i na
świecie jest pandemia koronawirusa utrudniająca spływ złomu poamortyzacyjnego do lokalnych
punktów skupu, a nowym, skutki inwazji wojskowej Rosji na Ukrainę. Dodatkowo podaż
poprodukcyjnych surowców złomowych jest skorelowana z poziomem wielkości produkcji
przemysłowej.
6. Potencjalne ograniczenia w dostawach mediów do zakładów Grupy
Alumetal oraz wzrost kosztów ich nabycia
Na wyniki Grupy Alumetal istotny, negatywny wpływ mogą mieć obserwowane wzrosty cen mediów
(m.in. energii elektrycznej lub paliw gazowych). Dodatkowym elementem mogą być ograniczenia
w dostawach mediów, jeżeli będą miały charakter średnio lub długoterminowy. Ryzyko to istotnie
wzrosło wskutek wybuchu konfliktu rosyjsko-ukraińskiego.
7. Wzrost walki konkurencyjnej na rynku aluminium wtórnego
Pojawienie się nowych podmiotów lub umocnienie pozycji istniejących podmiotów prowadzących
działalność konkurencyjną w zakresie produkcji aluminium wtórnego, a także ewentualne zwiększenie
mocy produkcyjnych czy plany rozbudowy ze strony krajowych i międzynarodowych konkurentów
Grupy Alumetal mogą powodować nasilenie się konkurencji. Nie ma pewności, że w przyszłości
podmioty konkurujące z Grupą Alumetal nie podejmą dalszych wysiłków zmierzających do
intensyfikacji rozwoju oraz nie będą prowadzić agresywnej polityki cenowej i produktowej względem
obecnych oraz potencjalnych dostawców i klientów Grupy Alumetal.
ALUMETAL S.A.
Sprawozdanie Zarządu z działalności ALUMETAL S.A. w roku 2021
55
8. Ryzyko konieczności zwrotu całości lub części pomocy publicznej
Ryzykiem dla wyników finansowych Grupy może być fakt, iż ALUMETAL Group Hungary Kft. otrzymuje
dotację gotówkową, a ALUMETAL Poland sp. z o.o. korzysta z ulgi w podatku dochodowym.
W przypadku, gdyby okazało się w przyszłości, iż spółki te nie wywiązują się ze swoich zobowiązań
wynikających z uzyskanej pomocy publicznej, może się to wiązać z koniecznością zwrotu tej pomocy
publicznej w części lub w całości, co z kolei może być istotnym obciążeniem i zagrożeniem
dla wyników jak i płynności Grupy. Wieloletnie doświadczenie Alumetal S.A. i Grupy Alumetal w
korzystaniu z pomocy publicznej istotnie ogranicza jednak to ryzyko.
9. Ryzyko utrzymywania się pandemii koronawirusa
Trwająca wciąż na świecie pandemia koronawirusa może wpływać na sytuację gospodarczą, popyt ze
strony przemysłu motoryzacyjnego i w konsekwencji na wyniki finansowe Grupy Kapitałowej
ALUMETAL S.A.
Pandemia zdaje się stopniowo wygasać, jakkolwiek ciągle nie sposób przewidzieć dalszego rozwoju
wydarzeń i skwantyfikować precyzyjnie jego wpływu na sytuację i wyniki finansowe Grupy Alumetal
w całym 2022 roku i latach następnych.
10. Inne, nieprzewidziane, niekorzystne zdarzenia jednorazowe
Na wyniki ALUMETAL S.A. jak również Grupy Alumetal istotny, negatywny wpływ mogą mieć też
ewentualnie inne, nieprzewidziane i niespodziewane zdarzenia jednorazowe.
XIII. Stanowisko Zarządu odnośnie prognoz wyników finansowych
ALUMETAL S.A.
Zarząd Spółki zdecydował o niepublikowaniu prognoz wyników Spółki.
_______________ _________________ _________________
Agnieszka Drzyżdżyk Krzysztof Błasiak Przemysław Grzybek
Prezes Zarządu Wiceprezes Zarządu Członek Zarządu